تحليل اليورو: (EUR/USD، EUR/GBP، EUR/CHF)
تعود بيانات المملكة المتحدة إلى الواجهة هذا الأسبوع، حيث من المتوقع أن يبني التضخم الرئيسي والأساسي على التقدم المحرز في أبريل، لكن بنك إنجلترا (BoE) يظل يركز بشدة على تضخم الخدمات. بعد وقت قصير من صدور مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة، صدر بيان بنك إنجلترا ومؤتمره الصحفي. يملي إجماع السوق أننا سنرى تعليقًا آخر من البنك، لكن التيسير الأخير في سوق العمل إلى جانب الاقتصاد الراكد في أبريل قد يؤدي إلى قيام لجنة السياسة النقدية بتخفيض سعر الفائدة خلال الصيف.
قم بتخصيص وتصفية البيانات الاقتصادية الحية عبر DailyFX الخاص بنا التقويم الاقتصادي
وإلى جانب قرار بنك إنجلترا يوم الخميس، سنتلقى أيضًا قرار سعر الفائدة من البنك الوطني السويسري. وتتوقع الأسواق خفضًا آخر بعد التخفيض المفاجئ في مارس، لكن رئيس مجلس الإدارة توماس جوردان زاد من تعقيد هذا الرأي بعد أن ذكر أن أكبر تهديد لتوقعات التضخم هو ضعف الفرنك. تسبق أسعار الفائدة المنخفضة عمومًا فترة انخفاض قيمة العملة المحلية.
تعرف على كيفية الاستعداد للبيانات أو الأحداث الاقتصادية عالية التأثير باستخدام هذا النهج سهل التنفيذ:
يلخص زوج يورو/دولار EUR/USD قوى الدولار الأمريكي الأقوى واليورو الأضعف
شهد اليورو أسبوعًا متقلبًا حيث ارتفع في البداية بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المشجعة، ولكن بعد ذلك حفزت المراجعات التصاعدية لكل من أموال الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات التضخم الدولار الأمريكي في عطلة نهاية الأسبوع.
يتضمن الألم قوتين مؤثرتين، الأولى هي قوة الدولار الأمريكي بعد المراجعات الأخيرة لتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والثانية هي ضعف اليورو في أعقاب حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا. لقد شهدنا هروبًا إلى الأمان في سوق السندات الأوروبية بقيادة السندات الألمانية – مما أدى إلى تضخيم علاوة المخاطر في جميع أنحاء أوروبا مما أدى تاريخيًا إلى ضعف العملة.
نتطلع هذا الأسبوع إلى مستوى 1.0700 لتوقف عمليات البيع الأخيرة. لم يكن لدى أي من العملتين أي بيانات رئيسية مخطط لها لهذا الأسبوع، مما يوفر إمكانية تأجيل اليورو/الدولار الأمريكي على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية لم يصل بعد إلى ظروف ذروة البيع – وهو أمر سيكون المضاربون على الهبوط على علم به. من المرجح أن يأخذ الزوج إشارة من التطورات السياسية وسوق السندات هذا الأسبوع.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
بنك إنجلترا يتجه إلى خفض أسعار الفائدة هذا الصيف؟
من المتوقع إلى حد كبير أن يصوت بنك إنجلترا على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع على الرغم من أرقام التضخم المشجعة الأخيرة وبيانات النمو المتواضعة لشهر أبريل. يضاف إلى القائمة الارتفاع الأخير في بيانات المطالبين (مطالبات البطالة الأولية) إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2021.
وعلى عكس الولايات المتحدة، كان سوق العمل في المملكة المتحدة يتراجع بطريقة متسقة إلى حد ما وهو الأمر الذي سيأخذ في الاعتبار تفكير البنك هذا الأسبوع. ومع ذلك، لا يزال تضخم الخدمات مرتفعًا للغاية بحيث لا يبعث على الراحة، وقد أعرب مسؤولو بنك إنجلترا عن تصميمهم على الحفاظ على السياسة النقدية التقييدية حتى يحين الوقت الذي تهدأ فيه بشكل كافٍ.
وبالنظر إلى التخفيضات الضمنية في أسعار الفائدة لبقية العام، قد يكون السوق أقل من تقدير احتمال خفض أسعار الفائدة قبل نوفمبر أو حتى سبتمبر. في الوقت الحاضر، تم الأخذ بعين الاعتبار خفض سعر الفائدة في اجتماع نوفمبر بالكامل، حيث يُنظر إلى اجتماع سبتمبر باعتباره احتمالًا قويًا.
احتمالية سعر الفائدة الضمنية (سعر الفائدة المصرفية في المملكة المتحدة)
المصدر: ريفينيتيف، من إعداد ريتشارد سنو
انخفضت قيمة اليورو/الجنيه الاسترليني بشكل ملحوظ في الأسابيع القليلة الماضية حيث واصل الجنيه أعماله بهدوء واستمتع بفارق سعر الفائدة المتميز. اخترق الزوج ما دون مستوى 0.8472 الأسبوع الماضي – وهي نقطة محورية ملحوظة. من المرجح أن تتم مراقبة هذا الزوج عن كثب في الفترة التي تسبق الانتخابات الفرنسية جنبًا إلى جنب مع البيانات/الأحداث ذات المستوى الأعلى في المملكة المتحدة.
يعتبر مستوى 0.8340 هو مستوى الدعم التالي والذي قد يتطلب التراجع قبل أن يتجه الزوج نحو الأسفل. إعادة اختبار ورفض 0.8472 قد يبقي الدببة مهتمين. ومع ذلك، إذا قام بنك إنجلترا بتغيير رسائله لاستيعاب وجهة نظر أكثر تشاؤمًا بشأن أسعار الفائدة، فسيتعين على أسعار السوق تعديلها – مما يترك الجنيه الاسترليني عرضة للخطر. تشمل مستويات اليورو/جنيه إسترليني في الاتجاه الصعودي 0.8515 يليه 0.8560. تعافى مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي من منطقة ذروة البيع – مما قد يؤدي إلى تمديد حركة الاتجاه المعاكس في بداية الأسبوع.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/جنيه إسترليني
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
إذا كنت في حيرة من خسائر التداول، فلماذا لا تتخذ خطوة في الاتجاه الصحيح؟ قم بتنزيل دليلنا، “سمات المتداولين الناجحين”، واكتسب رؤى قيمة لتجنب المخاطر الشائعة
هل سيخفض البنك المركزي السويسري مجددًا بالرغم من تعليقات رئيس البنك جوردان بشأن العملة؟
سيكون زوج اليورو/الفرنك السويسري (EUR/CHF) موضع التركيز هذا الأسبوع حيث من المقرر أن يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) هذا الأسبوع. تضع الأسواق في الاعتبار فرصة بنسبة 70٪ لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى، لكن رئيس مجلس الإدارة توماس جوردان ذكر مؤخرًا أن أكبر تهديد لتوقعات التضخم هو ضعف الفرنك، مما أدى إلى ارتفاع كبير في قيمة العملة ويعرض مخاطر اتخاذ البنك في النهاية قرارًا بالاحتفاظ به. بمعدل 1.5% لدعم قيمة الفرنك.
يستقر الزوج عند 0.9516 مع وجود القليل من المسافة بين السعر الحالي وأدنى سعر في أواخر ديسمبر عند 0.9255. يبدو أن هذا الزوج يتعافى من منطقة ذروة البيع، مما يعني أن حركة الاتجاه المعاكس قد تمتد قليلاً حتى إعلان البنك المركزي السويسري.
يورو/الفرنك السويسري الرسم البياني اليومي
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس
