The recent performance of Wall Street indices, particularly the S&P 500 and Nasdaq, has been a topic of intense scrutiny. While optimism briefly surged following signals from the Federal Reserve regarding potential interest rate cuts, a subsequent downturn, largely triggered by Broadcom’s financial results, has reintroduced concerns about market valuations, especially within the Artificial Intelligence (AI) sector. This volatility has investors wondering if the historically reliable Santa Claus Rally will materialize this year to provide a year-end boost.
أداء وول ستريت وتأثير نتائج الشركات
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية تقلبات ملحوظة في نهاية الأسبوع الماضي، حيث انخفضت مؤشرات رئيسية مثل S&P 500 و Nasdaq. يعزى هذا الانخفاض بشكل كبير إلى نتائج شركة Broadcom المالية، التي أثارت مخاوف بشأن التقييمات المرتفعة لشركات التكنولوجيا، وخاصة تلك العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي. على الرغم من توقعات Broadcom بمبيعات قوية، إلا أنها حذرت من أن أرباحها المستقبلية من أنظمة الذكاء الاصطناعي ستكون أقل من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسهمها بنسبة 8.4%.
هذا التطور أثار تساؤلات حول مدى ربحية الاستثمارات الضخمة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، وتسبب في تراجع أسهم شركات أخرى مرتبطة بالرقائق، مثل Advanced Micro Devices (AMD) التي خسرت 1%، وانخفاض مؤشر الرقائق بشكل عام بنسبة 1.5%. كما تأثرت أسهم شركة Oracle السحابية، حيث انخفضت بنسبة 5% بعد انخفاض كبير في الجلسة السابقة بسبب توقعات ضعيفة، بالإضافة إلى تقارير عن تأخير مراكز البيانات الخاصة بها لشركة OpenAI من عام 2027 إلى 2028.
موقف الاحتياطي الفيدرالي وتأثيره على السوق
بالإضافة إلى نتائج الشركات، ساهمت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على معنويات المستثمرين. خلال الأسبوع، أعرب كل من Schmid و Goolsbee، اللذان عارضا خفض أسعار الفائدة في اجتماع 10 ديسمبر، عن مواقف متشددة. Schmid أوضح أنه عارض الخفض لأن التضخم لا يزال مرتفعًا، وأن السياسة النقدية يجب أن تظل مقيدة بشكل معتدل.
أما Goolsbee، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، فقد حذر بشدة من قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة، معربًا عن مخاوفه من أن ذلك قد يضر بالاقتصاد، خاصةً من خلال إعاقة التقدم في مكافحة التضخم. ويرى Goolsbee أن من الأفضل الانتظار حتى أوائل العام المقبل للحصول على بيانات اقتصادية أكثر اكتمالاً، لا سيما فيما يتعلق بالتضخم، معتقدًا أن سوق العمل يتباطأ ببطء وأن الانتظار لا يشكل خطرًا كبيرًا. تعتبر تصريحات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ذات أهمية خاصة لأنها توفر للمتداولين والمستثمرين رؤى أعمق حول الخلافات والأسباب الكامنة وراء القرارات السياسية النهائية.
هل يمكن للـ Santa Claus Rally إنقاذ الموقف؟
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال المشاركون في السوق يأملون في نهاية صعودية للعام، مع التركيز على العوامل الموسمية وإمكانية حدوث Santa Claus Rally. فقد بدا يومًا ما أن تجاوز S&P 500 مستوى 9000 نقطة كان مجرد مسألة وقت، ولكن بعد التراجع الأخير، قد يكون المستثمرون أقل ثقة.
ومع ذلك، تاريخيًا، حقق مؤشر S&P 500 أداءً جيدًا بشكل ملحوظ في النصف الثاني من شهر ديسمبر، حيث يعتبر هذا النصف أفضل فترة أداء على مدار العام منذ عام 1950. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات المعتادة بشأن Santa Claus Rally قد تمنح المتفائلين بعض الأمل مع اقتراب الأسبوع المقبل والإعلان عن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأخير لهذا العام. هل سيكون هذا التقرير بمثابة المحفز اللازم لدفع السوق نحو ارتفاع نهائي قبل نهاية العام؟
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
من وجهة نظر فنية، لا يزال اتجاه السعر على الرسم البياني لأربع ساعات لمؤشر Dow Jones (والذي يعكس بشكل كبير أداء S&P 500) صعوديًا. ومع ذلك، فإن الشمعة الحالية مهددة بكسر الهيكل، حيث أن إغلاق الشمعة تحت مستوى 6831 قد يشجع الدببة على الدخول بقوة أكبر. تعتبر المنطقة الواقعة بين 6800 و 6850 منطقة تقارب مهمة، مما يجعل الساعات القليلة القادمة حاسمة وقد تحدد اتجاه حركة الأسعار في بداية الأسبوع لمؤشر S&P 500.
يتذبذب سعر S&P 500 حاليًا بين المتوسطين المتحركين 50 و 100 يوم، مع وجود المتوسط المتحرك 200 يوم عند مستوى 6800. قد يؤدي كسر مستوى 6800 إلى التركيز على القمة السابقة عند 6756 قبل الوصول إلى مستوى الدعم عند 6700. في حالة الصعود، يواجه السعر مقاومة فورية عند 6884 قبل الوصول إلى مستويات 6900 و 6929 (أعلى مستوى لهذا العام). التحليل الفني يشير إلى أهمية مراقبة هذه المستويات لتحديد مسار السعر المحتمل.
الخلاصة:
على الرغم من التحديات الأخيرة التي واجهت أسواق الأسهم، لا يزال الأمل معلقًا على إمكانية حدوث Santa Claus Rally لإنهاء العام على مكسب. يتطلب الأمر مراقبة دقيقة لتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، ونتائج الشركات، والتحليل الفني لتحديد أفضل استراتيجية تداول. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية القادم (NFP) بمثابة نقطة تحول محتملة، حيث يمكن أن يوفر محفزًا إضافيًا للاتجاه الصعودي أو يؤكد المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي. تابعوا التطورات عن كثب واستعدوا لاتخاذ قرارات مستنيرة.
