بدأت الأسواق المالية شهر ديسمبر بتداولات هادئة، وإن كانت لا تعكس المسار الهبوطي الحاد الذي شهدناه في معظم شهور نوفمبر. تقليديًا، يعتبر شهر ديسمبر شهرًا يتوقع فيه المستثمرون تحقيق مكاسب – ظاهرة تعرف بـ “تأثير ديسمبر” أو “ارتفاع سانتا كلوز”. هذه القوة الموسمية مدفوعة عادةً بثلاثة محفزات رئيسية: عمليات إعادة شراء الأسهم من الشركات، مكافآت نهاية العام للعاملين، والزخم النفسي المتوقع.
تحليل الأسهم في بداية ديسمبر: هل نشهد “ارتفاع سانتا كلوز”؟
على الرغم من أن قطاع التكنولوجيا شهد انتعاشًا مدفوعًا بالشراء عند الانخفاض، إلا أن القطاعات التقليدية تواجه صعوبة في الحفاظ على زخمها القوي. فمن الواضح أن هناك تباينًا ناشئًا في أداء الأسواق. يظهر ذلك جليًا في اللون الأحمر المهيمن على أسهم شركات الاستهلاك الدوري، والقطاعات الدفاعية، والمرافق، والطاقة.
تشير البيانات إلى أن هذا التباطؤ ليس عشوائيًا. فقد جاء مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM Manufacturing PMI) أقل من المتوقع عند 48.2 نقطة (مقابل توقعات 48.6). وهذا الانخفاض هو إشارة واضحة إلى أن النشاط الصناعي الأمريكي لا يزال يعاني من تأثير سياسات ترامب الجديدة والقلق المتعلق بالرسوم الجمركية، حيث ظل المؤشر دون 50 نقطة (مستوى الانكماش) منذ شهر مارس.
وبينما ينتظر المتداولون المزيد من عمليات الشراء المرتبطة بـ “ارتفاع سانتا كلوز” (والتي قد تأتي بعد اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) في 10 ديسمبر، إذا حدثت)، لابد من الاستعداد من خلال نظرة فنية دقيقة على مؤشر داو جونز. تحليل الأسهم يظهر أهمية مراقبة الوضع الحالي للأسواق.
نظرة فنية شاملة على مؤشر داو جونز
التحليل اليومي
بعد أول جلسة حمراء لمؤشر داو جونز في ديسمبر، يحاول الدببة الدفاع عن مستوى 48,000 نقطة. لقد أدى التصحيح الذي شهده الشهر الماضي إلى تحقيق توازن في الزخم بشكل مفاجئ، وتحول المتوسطان المتحركان الرئيسيان (20 و 50 يومًا) من اتجاه صعودي إلى مستوى مستوٍ.
ومع ذلك، فإن أي تراجع قد يشير إلى اختبار هذين المتوسطين المتحركين، اللذين يجب أن يوفرا دعمًا لإعادة إطلاق التدفقات المتفائلة في وول ستريت. يبقى الاتجاه الصعودي طويل الأجل سليمًا، حيث ما زلنا نتطور ضمن قناة صعودية شهرية بدأت في مايو. كما يدعم مؤشر القوة النسبية (RSI) توقعات الزخم المتوازن، حيث يتذبذب تحت مستوى 55.
من المتوقع أن يتراوح مؤشر داو جونز بين 46,900 و 47,700 حتى اجتماع لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في ديسمبر.
تحليل على إطار زمني رباعي الساعات
هناك بعض الإشارات الإيجابية تظهر مع الشمعة الحالية على الإطار الزمني رباعي الساعات، حيث بدأت في اكتساب زخم، ويظهر مؤشر RSI ميلًا نحو الارتفاع. ومع ذلك، لا يزال على الصعود اختراق مستوى 47,746 لإنهاء حالة التذبذب التي تظهر في الإطار الزمني اليومي.
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لمؤشر داو جونز
مستويات المقاومة:
- القمة التاريخية: 48,458 نقطة
- مقاومة نفسية يومية: 48,000 نقطة (مع تقلبات +/- 200 نقطة)
- قمة الأسبوع: 47,747 نقطة
- مقاومة تاريخية: بين 48,400 و 48,720 نقطة
مستويات الدعم:
- قاع الجلسة: 47,200 نقطة
- مستوى ارتكاز زخم الإطارات الزمنية الأعلى: حوالي 47,000 نقطة (مع تقلبات +/- 150 نقطة)
- مستويات الدعم في أكتوبر ونوفمبر: بين 45,500 و 45,800 نقطة
- القمة التاريخية في يناير 2025: 45,000 نقطة (منطقة نفسية مع تقلبات +/- 150 نقطة)
التحليل على إطار زمني ساعة واحدة
توضح الشمعة الحالية على الإطار الزمني لساعة واحدة قوة كبيرة، ولكنها تواجه اختبارًا للحد العلوي لتكوين مثلث ديسمبر عند تقاطعها مع مقاومة الساعة 45,600. كسر هذا المستوى يشير إلى اختبار على الأقل لقمم الأسبوع، ويمكن أن يكون إغلاق شمعة مدتها 15 دقيقة فوق هذا المستوى كافيًا للسيطرة على الزخم اليومي. الفشل في تحقيق ذلك قد يدعو الدببة للدفاع عن تكوين المثلث قصير الأجل. تداول الأسهم يتطلب هنا تحليل دقيق للحركات السريعة.
ختامًا، على الرغم من البداية الهادئة لشهر ديسمبر، لا يزال “ارتفاع سانتا كلوز” ممكنًا. ولكن، من المهم متابعة البيانات الاقتصادية وتقييم التحليل الفني لمؤشر داو جونز بعناية، استثمار أموالك يتطلب دراسة متأنية. يجب على المستثمرين أن يكونوا على استعداد لكل من السيناريوهات الصعودية والهبوطية.
Disclaimer: Opinions are the author’s; not necessarily that of OANDA Business Information & Services, Inc. or any of its affiliates, subsidiaries, officers or directors. The provided publication is for informational and educational purposes only. If you would like to reproduce or redistribute any of the content found on MarketPulse, an award winning forex, commodities and global indices analysis and news site service produced by OANDA Business Information & Services, Inc., please refer to the MarketPulse Terms of Use. Visit https://www.marketpulse.com/ to find out more about the beat of the global markets.
