التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: محايدة
الدولار الأمريكي: لا تزال هناك حياة
خرج الدولار من أسبوع شهد عرضًا ملحوظًا قرب نهاية الأسبوع، مدفوعًا بقراءة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأعلى من المتوقع يوم الخميس والتي صمد يوم الجمعة إلى حد كبير.
في الأسبوع المقبل، سيكون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وأرقام مؤشر مديري المشتريات الأولية الأمريكية لشهر مارس بمثابة الحدث الرئيسي الذي يركز على الدولار، ولكن في الحقيقة هناك الكثير من البيانات/الأحداث “عالية الأهمية” التي يمكن أن تؤثر على بعض الأصول المرتبطة بالدولار. ستنضم البنوك المركزية الكبرى من أستراليا والمملكة المتحدة واليابان إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقديم تحديثات لسياستها النقدية، وبينما يظهر بنك اليابان فقط فرصة واقعية للتحرك بشأن أسعار الفائدة، فإن البيانات الصادرة عن البنوك المركزية الأخرى قد تقدم أدلة. في تفكيرهم قبل الصيف عندما يكون هناك توقع قوي بأننا سنشهد تخفيضات في أسعار الفائدة.
بيانات التضخم لشهر فبراير في المملكة المتحدة واليابان يمكن أن تغذي أزواج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني الأسبوع المقبل. ومع ذلك، مع التمسك بالدولار، فقد حدث تطور مثير للاهتمام خلال الأسبوع الماضي حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل باستمرار ولكن الدولار تخلف في هذا الصدد، ولم يلحق بالركب إلا جزئيًا بعد أن أثبت مؤشر أسعار المنتجين أنه حافز. لذلك، مع اقتراب الأسبوع الجديد، قد تكون هناك محاولة للتحرك نحو الأعلى في مؤشر الدولار قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وربما اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (الخط الأحمر).
الرسم البياني اليومي لسلة الدولار الأمريكي (DXY).
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
ابق على اطلاع بأحدث الأخبار والموضوعات التي تقود السوق حاليًا من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية الأسبوعية:
مسؤولو البنك المركزي الأوروبي يظلون مخلصين لتحيزاتهم واليورو يخسر قوته
يبدو هذا الأسبوع أن جميع مسؤولي البنك المركزي الأوروبي خرجوا بكامل قوتهم، حيث قدموا آرائهم حول متى قد يكون من المناسب للبنك المركزي أن يبدأ في خفض سعر الفائدة القياسي. يوم الخميس، كان الحمائم المعروف يانيس ستورناراس هو الأكثر حرصًا على رؤية تخفيضات أسعار الفائدة تسبق أي تحرك من بنك الاحتياطي الفيدرالي، داعيًا إلى خفض أسعار الفائدة مرتين قبل العطلة الصيفية.
في المقابل، ذكر الصقر المعروف كلاس نوت أن شهر يونيو هو الاجتماع الأكثر ترجيحًا مع تخفيضين آخرين مفضلين في سبتمبر وديسمبر، ولكنه فتح أيضًا الباب أمام التخفيضات قبل يونيو إذا بررت البيانات الحاجة إلى ذلك. وبالقرب من مركز الطيف، أشار فيليروي وونش إلى ضرورة اعتماد نهج حذر وأن مجلس الإدارة يحتاج إلى توخي الحذر بشأن التضخم ولكن “النصر في الأفق” – فيليروي.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD – الذي يشكل غالبية سلة الدولار الأمريكي – بعد اختبار منطقة المقاومة التي ظهرت بين 1.0960 و1.0942. دخل مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء حيث كشف زوج يورو/دولار EUR/USD عن تباطؤ في الزخم الصعودي وفي النهاية أفسح المجال بعد مفاجأة مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي.
ويرى الزوج الآن اختبارًا للمتوسطين المتحركين البسيطين 50 و200 كمستوى الدعم التالي، حول مستوى 1.0831. المزيد من الزخم الهبوطي يجعل مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ (الموافق لتراجع 2023) مرئيًا. في الأسبوع المقبل، ستوفر البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات لشهر مارس رؤية أكبر حول ما إذا كانت قصة النمو في ألمانيا وأوروبا ككل يمكن أن تجد نوعًا ما من موطئ قدم ولكن التوقعات كانت ضعيفة لبعض الوقت الآن.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
يعتبر زوج اليورو/الدولار الأمريكي هو زوج العملات الأكثر سيولة، ويسهل التجارة بين اقتصادين رئيسيين – الولايات المتحدة وأوروبا. اكتشف خصوصيات وعموميات زوج العملات الأجنبية المتداول على نطاق واسع:
التضخم في المملكة المتحدة وتحديث سياسة بنك إنجلترا قد يكون لهما تأثيرات متعارضة
قدم بنك إنجلترا (BoE) توقعات جريئة بأن التضخم سيصل إلى هدف 2٪ بحلول منتصف العام، بدلاً من نهاية عام 2025، مما يشير إلى أن أرقام مؤشر أسعار المستهلك ستنخفض في الأشهر المقبلة. في الواقع، من المتوقع أن تنخفض توقعات التضخم الأساسي والكلي بشكل ملحوظ مقارنة بالقراءات المعنية في فبراير من عام 2023، مما قد يؤثر على الجنيه الاسترليني.
على العكس من ذلك، إذا حافظ بنك إنجلترا على موقفه بأن سعر الفائدة في المملكة المتحدة ليس من المقرر أن ينخفض في النصف الأول من العام، فقد يزيد هذا من جاذبية الجنيه الاسترليني عندما تعتبر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتطلع إلى شهر يونيو كنقطة انطلاق لدورة خفض أسعار الفائدة. . ستعتمد النتيجتان المتعارضتان على البيانات الفعلية ولكن قد تصل إلى أسبوع متقلب إلى حد ما في غياب التأثيرات الرئيسية التي يقودها جانب الدولار من المعادلة.
حاول زوج إسترليني/دولار GBP/USD اختراق نطاق التداول الواسع الذي ظهر منذ نهاية العام الماضي ولكن الأسعار تراجعت نحو مستوى 1.2736 في نهاية الأسبوع الماضي. كان الارتداد المتوسط على المدى القصير دائمًا احتمالًا مع دخول مؤشر القوة النسبية إلى منطقة ذروة الشراء قبل الحركة الهبوطية.
يوفر المتوسط المتحرك البسيط 50 دعمًا ديناميكيًا مع دعم القناة الذي يأتي عند 1.2585 في حالة تسارع الزخم الهبوطي من هنا. تظهر المستويات الصعودية المثيرة للاهتمام عند 1.2800
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
|
تغيير في |
يشتاق |
السراويل القصيرة |
منظمة العفو الدولية |
| يوميًا | 1% | -5% | -2% |
| أسبوعي | 61% | -30% | -1% |
تسارع نمو الأجور إلى أعلى مستوى خلال 30 عاماً لكنه فشل في دفع الين إلى الأعلى
وأكدت رينغو – أكبر مجموعة نقابية في اليابان تمثل حوالي سبعة ملايين عامل – رقم نمو الأجور المتفق عليه بنسبة 5.28%، وهو أعلى معدل منذ 30 عامًا. وكانت الأجور والتضخم الناتج عن الطلب والطلب هما الشرطان الأساسيان اللذان حددهما بنك اليابان قبل أن يتسنى رفع أسعار الفائدة المحلية خارج المنطقة السلبية.
ظل معدل التضخم أعلى من 2% لأكثر من عام، وهو ما يلبي الشرط الثاني إلى حد ما، ولكن الأهم من ذلك هو أن هدف 2% يجب أن يظل ثابتًا فوق 2%، وهو الأمر الذي يبدو معرضًا للخطر حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك الياباني بسرعة من أكثر من 3.3% وهو حاليًا عند مستوى 2%. 2.2%. ومن ناحية أخرى، ارتفعت الأجور بشكل كبير، الأمر الذي سوف ينعكس في توقعات التضخم المستقبلية حيث أن ارتفاع الأجور يترك المستهلكين مع دخل أكبر للإنفاق، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. وهذا هو المنطق الكامن وراء العلاقة “الفاضلة” بين الأجور والأسعار التي يسعى إليها محافظ بنك اليابان كازو أويدا.
واصل زوج دولار/ين USD/JPY ارتفاعه يوم الجمعة، مستفيدًا من تعزيز الدولار الذي تلقاه يوم الخميس، حيث يبدو أن الزوج يتجه نحو مستوى 150.00 الذي كثر الحديث عنه. إغلاق الشمعة اليومية والأسبوعية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا يفتح الباب أمام مزيد من الارتداد لانخفاض أوائل مارس.
يظهر الرسم البياني الأسبوعي أدناه الاتجاه الصعودي طويل المدى والذي لا يزال قائمًا عبر القناة الصعودية حيث تم ملاحظة ارتفاعات أعلى وقيعان أعلى. تشمل المستويات الرئيسية التي سيتم مراقبتها الأسبوع المقبل مستوى 150.00 حيث يظل التدخل في سوق العملات يشكل خطرًا. وقد أعربت وزارة المالية في السابق عن استيائها من التحركات المتقلبة غير المواتية التي لا تمثل الأساسيات عندما يتم تداول الأسعار عند 150.00 أو أعلى.
ومع ذلك، بعد بيانات الأجور الإيجابية، قد يختار بنك اليابان الحديث عن رفع وشيك عندما يجتمع المسؤولون يوم الثلاثاء. هذا بالطبع، بشرط ألا يختاروا مفاجأة السوق برفع أسعار الفائدة في الاجتماع (احتمال 41% لرفع أسعار الفائدة ضمنيًا من قبل السوق).
يمكن التعامل مع منطقة 146.50 على أنها نقطة تعثر إذا أصبح احتمال رفع سعر الفائدة وشيكًا واضحًا. ومن المحتمل أن يؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الين الياباني وتراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY). مرة أخرى، هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها هنا وأحد هذه العوامل هو تقييم مدى استدامة الارتداد الأخير للدولار الأمريكي.
الرسم البياني اليومي لزوج دولار/ين USD/JPY
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
إذا كنت في حيرة من خسائر التداول، فلماذا لا تتخذ خطوة في الاتجاه الصحيح؟ قم بتنزيل دليلنا، “سمات المتداولين الناجحين”، واكتسب رؤى قيمة للابتعاد عن المخاطر الشائعة التي يمكن أن تؤدي إلى أخطاء مكلفة.
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس
