بعد بداية قوية ومثيرة في بداية العام، يبدو أن زخم تداولات “الحرية” (Freedom Trades) قد تباطأ بشكل ملحوظ. يتزايد قلق المتداولين مع احتمال تعمق الأزمات الجيوسياسية، خاصة بعد العملية في فنزويلا التي قد تفتح الباب أمام تدخلات عسكرية أمريكية أخرى – وربما أكثر اضطرابًا. هذا القلق يتفاقم بسبب تعهد الرئيس ترامب بزيادة الإنفاق العسكري بمقدار 500 مليار دولار بحلول عام 2026. في ظل هذه التطورات، تزداد أهمية فهم ديناميكيات الأسواق المالية وتقييم المخاطر بعناية.
تباطؤ زخم “تداولات الحرية” وتصاعد المخاوف الجيوسياسية
كانت فكرة “تداولات الحرية” – وهي استراتيجية تعتمد على الاستفادة من التغيرات المفاجئة في السياسات أو الأحداث الجيوسياسية – محط اهتمام كبير في الأشهر الأولى من العام. ومع ذلك، فإن النجاح الأولي لم يدم طويلاً. فصعود التوترات الدولية، تحديداً بعد التدخل في فنزويلا، أثار تساؤلات حول مدى استدامة هذه التداولات.
يشير العديد من المحللين إلى أن هذه العملية قد تكون بمثابة مؤشر على رغبة أكبر في تدخلات عسكرية أمريكية مستقبلية، وهو ما يضيف طبقة إضافية من عدم اليقين إلى الاستثمار في الأسهم. الخوف من المزيد من التصعيد يضعف الشهية للمخاطرة ويدفع المستثمرين نحو الأمان.
دور الإنفاق العسكري في زيادة التوتر
قرار الرئيس ترامب بزيادة ميزانية الدفاع بمقدار 500 مليار دولار بحلول عام 2026 يرسل إشارات مختلطة. من جهة، قد يعزز القدرات العسكرية الأمريكية، لكن من جهة أخرى، يعكس تصعيدًا في الخطاب السياسي وربما استعدادًا أكبر لاستخدام القوة. هذا التطور يزيد من حالة عدم اليقين التي تخيم على الأسواق العالمية.
محاولات تهدئة التوترات الدبلوماسية
في محاولة لتهدئة الوضع، وافق وزير الخارجية الأمريكي روبيو أخيرًا على عقد اجتماع مع ممثلين عن جرينلاند. يأتي هذا التحرك في وقت يواجه فيه حلف شمال الأطلسي (الناتو) تحديات كبيرة للاستقرار، ربما تكون الأعظم منذ 80 عامًا.
هذا التقارب الدبلوماسي، على الرغم من أهميته، لا يكفي لتهدئة مخاوف المستثمرين. فالحذر والترقب يسودان في الوقت الحالي، ومن المرجح أن تستمر الأسواق في التفاعل مع أي تطورات جديدة في هذا الملف.
مشهد سوق العمل الإيجابي وتداولات التحوط
على الجانب الإيجابي، يشهد سوق العمل الأمريكي تحسنًا ملحوظًا. انخفاض عمليات التسريح الجماعي مؤخرًا، مقارنة بما كان عليه الوضع في شهري أكتوبر ونوفمبر الماضيين، يؤكد قوة البيانات التي نشرتها ADP وتقارير المطالبات بالبطالة الأسبوعية.
مع ذلك، يظهر المستثمرون علامات الحذر في الجلسة الختامية اليوم. قد نشهد تحولًا إضافيًا نحو القطاعات الدفاعية، بينما تواصل عمليات التسريح في قطاع التكنولوجيا – والتي تحركها التطورات المتسارعة في مجال الذكاء الاصطناعي – السيطرة على المشهد. هذه التحولات تعزز الرواية القائمة حول تقييمات مبالغ فيها في السوق، والتي ظهرت خلال الربع الأخير من عام 2025.
نظرة إلى بداية العام الجديد: دور أموال المستثمرين الأذكياء
مع بداية العام الجديد، من الضروري قراءة ما بين سطور مواقف المؤسسات الكبرى والمستثمرين الأذكياء. يبدو مؤشر داو جونز (Dow) هو المفضل لدى هذه الفئة من المستثمرين. ومع ذلك، المفارقة تكمن في قلة النقاش حول هذا المؤشر مقارنة بالاهتمام الكبير الذي يحظى به قطاع المعادن، مما قد يشير إلى فرصة أداء قوية لداو جونز في الفترة القادمة. فقد يميل المستثمرون إلى البحث عن مناطق لم تكتشف بعد، بعيدًا عن التجمعات المزدحمة.
تحدي بيانات التوظيف غير الزراعي (NFP) القادمة
يوم الغد سيشهد اختبارًا حاسمًا: نشر تقرير التوظيف غير الزراعي (NFP) الذي طال انتظاره. كان من المقرر نشر هذا التقرير في وقت سابق، لكن الإغلاق الحكومي الأمريكي أخر نشره. على الرغم من أهمية هذه البيانات، يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث أن الفجوات في البيانات من شهري أكتوبر ونوفمبر قد تؤدي إلى تحيزات إحصائية وعدم دقة. لذلك، فإن تحليل دقيق لبيانات التحليل الفني سيكون أمرًا بالغ الأهمية.
نظرة فنية سريعة على مؤشرات الأسواق الرئيسية
استعدادًا لتقرير التوظيف الأمريكي، دعونا نتعمق في الرسوم البيانية داخل اليوم ومستويات التداول الخاصة بـ NFP للمؤشرات الأمريكية الرئيسية: داو جونز، ناسداك، و S&P 500. فهم هذه المستويات يمكن أن يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
وفي الختام، على الرغم من التحسن في سوق العمل، فإن المخاوف الجيوسياسية وتصاعد التوترات الدبلوماسية ترسم صورة حذرة لـ الأسواق المالية. ينبغي على المستثمرين مراقبة التطورات عن كثب، والتركيز على تحليل البيانات بعناية، والبحث عن فرص استثمارية متوازنة في ظل هذه الظروف المضطربة. نحثكم على مشاركة أفكاركم وتحليلاتكم حول هذه التطورات في قسم التعليقات.
