الأسواق المالية العالمية تشهد تقلبات وتحليلات فنية دقيقة
شهدت الأسواق المالية العالمية انتعاشًا ملحوظًا بعد فترة من التوترات، مدفوعة بتجاوز بعض الاختبارات المتعلقة بمؤشرات التضخم وأرقام التوظيف. ومع ذلك، لا يزال القلق يخيم على المشهد الاقتصادي، مما يمنع تحقيق زخم صعودي قوي. يستعرض هذا المقال أداء المؤشرات الرئيسية – داو جونز، ناسداك، و S&P 500 – مع تحليل مستويات الدعم والمقاومة الفنية لمساعدة المستثمرين على فهم التوجهات المحتملة واتخاذ قرارات مستنيرة. على الرغم من هذا الارتداد، لا تزال المخاوف الجيوسياسية والاقتصادية تؤثر على معنويات المستثمرين.
انتعاش الأسهم وسط حالة من عدم اليقين
بعد فترة عصيبة شهدت تقلبات حادة في منتصف الأسبوع، تمكنت الأسهم الأمريكية من استعادة بعضًا من خسائرها. ومع ذلك، فإن آفاق تدخل أمريكي محتمل في إيران أثارت قلق المستثمرين وأدت إلى تراجع طفيف في الأسهم اليوم. هذا الأسبوع كان حافلًا بالأحداث، حيث تأثرت الأسواق بمزيج من عدم اليقين الجيوسياسي والتحقيقات التي يجريها وزارة العدل الأمريكية بشأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول. هذه العوامل مجتمعة ألحقت ضررًا بالأسواق التي كانت تشهد ارتفاعًا مستمرًا منذ نهاية عام 2025.
تراجع التوترات الجيوسياسية وتأثيرها على الأسواق
لحسن الحظ، يبدو أن التهديد الجيوسياسي قد تراجع إلى حد ما. فقد صرح الرئيس الأمريكي ترامب في مقابلة يوم الأربعاء أن “القتل [قد] توقف”، مما يشير إلى أن التدخل الأمريكي لم يعد ضروريًا. ومع ذلك، تشير تصريحات بعض الدبلوماسيين الأمريكيين إلى اتباع نهج سلبي عدواني في الوقت الحالي.
وفقًا لتحليل سوق النفط الصادر أمس، لا تزال احتمالات التدخل الأمريكي قبل نهاية شهر يناير تتراوح حول 30٪، ولكن يبدو أن التهديدات الأكثر إلحاحًا قد زالت. يجب على المتداولين مراقبة أسعار النفط الخام (WTI) عن كثب. حقيقة بقاء سعر النفط فوق 58.50 دولارًا تشير إلى أن السوق لا تزال تحتفظ بعلاوة خطر التدخل. في الوقت نفسه، تستمر الاحتجاجات في إيران، وهو ما يظهر في الارتفاع الذي شهده النفط اليوم (حتى 60 دولارًا في ذروته).
أي هجوم مفاجئ من قبل الولايات المتحدة سيؤدي إلى رد فعل قوي، ومن المرجح أن يكون سلبيًا للأسهم وإيجابيًا للسلع.
تحليل فني للمؤشرات الرئيسية
مع تراجع الرياح المعاكسة السياسية إلى حد كبير، تتداول الأسهم في حالة من الارتباك، بعيدة عن الاتجاه الهبوطي، حيث لا تزال المؤشرات قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، ولكنها لا تستطيع استيعاب حالة عدم اليقين التي تلوح في الأفق عبر الأسواق. سنستكشف الآن التحليل الفني اليومي لمستويات التداول للمؤشرات الأمريكية الرئيسية: داو جونز، ناسداك، و S&P 500.
داو جونز: تذبذب بين الدعم والمقاومة
بعد الارتداد الكبير الذي شهده مؤشر داو جونز يوم الأربعاء، لا يزال هناك ارتباك. تظهر المتوسطات المتحركة استقرارًا (مما يشير إلى حركة جانبية)، ويشكل الشمعة اليابانية الحالية (4 ساعات) نموذج “دوجي” كبير، مما يعكس التردد. كما أن هذا يأتي في الوقت الذي لم يتمكن فيه المشترون من الحفاظ على خط الاتجاه الصعودي الرئيسي لعام 2026.
يتشكل حاليًا نطاق كبير بين 49,000 و 49,700 (أعلى مستوى على الإطلاق)، مما يوفر حدودًا واضحة للاختراق أو الانهيار. الاختراق فوق القمم الحالية سيؤدي بالتأكيد إلى تحقيق مستويات قياسية جديدة، ومن المرجح أن يحدث ذلك على خلفية بعض الأخبار الإيجابية. باستثناء اجتماع دافوس الأسبوع المقبل، لا يوجد الكثير من البيانات الأمريكية الهامة المتوقعة الأسبوع المقبل.
الكسر دون القيعان الحالية سيؤدي إلى اختبار منطقة الدعم المصغرة عند 49,000، ولكن ما دون ذلك، سيصبح الاتجاه هبوطيًا.
مستويات داو جونز الفنية للتداول:
- مستويات المقاومة: 49,650 – 49,670 (أعلى مستوى حالي)، 49,710 (أعلى مستوى على الإطلاق)، 50,000 (مقاومة نفسية محتملة).
- مستويات الدعم: 49,259 (قيعان الجلسة)، 49,200 – 49,300 (دعم يومي)، 49,000 (دعم مصغر)، 48,600 – 48,800 (دعم رئيسي وقيعان قناة نوفمبر)، 48,000 (دعم نفسي)، 45,000 (دعم رئيسي على إطار زمني أعلى).
ناسداك: حركة جانبية مع إشارات متباينة
لا يزال مؤشر ناسداك يتحرك في نطاق ضيق نسبيًا بين 24,500 و 25,800. تكمن المشكلة بالنسبة للمشترين في أننا نقترب من الحد الأعلى للنطاق ونشهد الآن بعض التباينات الهبوطية في مؤشر القوة النسبية (RSI). من ناحية أخرى، يظل المؤشر مرنًا كما يتضح من الارتداد اليومي من القيعان وتشكيل شمعة “دوجي” على إطار زمني 4 ساعات.
الاختراق فوق (25,760) يعني المزيد من الارتفاع واستعادة القمم التاريخية. أما الانخفاض دون (25,450) فقد يؤدي إلى اختبار جديد لقيعان ديسمبر حول 24,500.
مستويات ناسداك الفنية المثيرة للاهتمام:
- مستويات المقاومة: 25,700 – 25,850 (مقاومة متوسطة)، 25,760 (قمم الجلسة)، 26,100 – 26,300 (منطقة مقاومة القمة التاريخية)، 26,182 (القمة التاريخية الحالية).
- مستويات الدعم: 25,500 +/- 75 نقطة (محور الزخم)، 25,450 (قيعان الجلسة)، 25,000 – 25,250 (دعم مصغر)، 24,500 (دعم رئيسي)، 22,000 – 22,229 (دعم قمة أوائل 2025).
S&P 500: أفضل أداء ولكنه يظهر ترددًا
يُعد مؤشر S&P 500 الأفضل أداءً بشكل عام، ولكنه يظهر أيضًا أنماطًا للتردد. يتشكل الآن تشكيل مثلث كبير، ويمكن تقدير سيناريوهات الاختراق المماثلة لزيادة احتمالية نجاح التداول:
الاختراق فوق (6,980) يجب أن يؤدي بسهولة إلى مستويات قياسية جديدة. أما الانخفاض دون (6,930) فيجب أن يختبر على الأقل قيعان يوم الأربعاء عند 6,894. ما دون ذلك، سيصبح الاتجاه أكثر هبوطية.
مستويات S&P 500 الفنية المثيرة للاهتمام:
- مستويات المقاومة: 6,970 (قمم الجلسة)، 6,945 – 6,975 (مقاومة القمة التاريخية السابقة)، 7,000 (مقاومة القمة التاريخية الحالية).
- مستويات الدعم: 6,880 – 6,900 (منطقة محورية)، 6,930 (قيعان الجلسة)، 6,800 (دعم نفسي)، 6,720 – 6,750 (دعم)، 6,400 (دعم نفسي رئيسي).
تداول آمن! تابع إليور على تويتر/X للحصول على المزيد من أخبار السوق والتفاعلات والرؤى @EliorManier
الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلفين وليست بالضرورة تعكس آراء OANDA Business Information & Services, Inc. أو أي من الشركات التابعة أو الشركات الفرعية أو المسؤولين أو المديرين. المنشور المقدم هو للأغراض التعليمية والإعلامية فقط.
لمزيد من المعلومات حول نبض الأسواق العالمية، يرجى زيارة https://www.marketpulse.com/.
© 2026 OANDA Business Information & Services Inc.
