الوضع الحالي للأسواق الأمريكية يشهد تقلبات حادة، حيث بدأت الضغوط السلبية تتزايد بعد الارتفاعات التي تلت اجتماعات لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC). يبدو أن فقدان الثقة في الأداء المستقبلي هو المحرك الرئيسي لهذا الانخفاض، حتى بغض النظر عن الحديث عن فقاعة محتملة في أسهم الذكاء الاصطناعي.
تراجع الأسواق الأمريكية: هل انتهى صعود العام؟
تشهد الأسواق الأمريكية تراجعًا ملحوظًا، حيث يقود مؤشر ناسداك (Nasdaq) الاتجاه الهبوطي، مسحبًا معه مؤشري S&P 500 و Dow Jones. يعزى هذا الانخفاض إلى عدة عوامل، بما في ذلك تشكل قمم مزدوجة، وجني الأرباح بعد عام استثنائي، وتدهور الأوضاع الأساسية للشركات. ونتيجة لذلك، تبدو آفاق نهاية العام قاتمة، ولم يظهر حتى الآن ما يعرف بـ “ارتفاعة سانتا” (Santa Rally) التقليدية في نهاية العام.
المؤشرات الاقتصادية الكلية تزيد الطين بلة
لا تساعد الخلفية الاقتصادية الكلية في تحسين الوضع. المرشحون لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يظهرون تحيزًا بدلاً من الثقة، وبيانات التوظيف تشير إلى علامات ضعف (على الرغم من أنها ليست حرجة بعد)، ولا يزال التضخم مرتفعًا بشكل غير مريح. لم يعد الموضوع الرئيسي هو ثقة المستثمرين، بل الحذر والترقب. سنحصل على مزيد من المعلومات حول وضع التضخم غدًا صباحًا في الساعة 8:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وهذا التقرير سيكون بالغ الأهمية.
تقييمات الأسهم المرتفعة ونقص السيولة
بشكل عام، تعتبر تقييمات الأسهم الحالية مرتفعة للغاية، ويبدو أن السوق متفائل بشكل مفرط. ومع ذلك، لا يمكن إنكار أن الذكاء الاصطناعي يمثل ثورة حقيقية من حيث زيادة هوامش الربح للشركات الكبرى. لكن عوامل فنية أخرى، كما أبرزها استطلاع حديث لبنك أوف أمريكا، تشير إلى أن مديري الصناديق ليس لديهم الكثير من النقد المتاح. عندما يكون المستثمرون مثقلين بالاستثمارات طويلة الأجل، يصبح من الصعب رؤية من سيقود السوق إلى مستويات جديدة. تراجع الأسواق الحالي يعكس هذه المخاوف.
نظرة فنية على مؤشرات الأسهم الرئيسية
دعونا نتعمق في الرسوم البيانية اليومية لمؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية: Dow Jones، و Nasdaq، و S&P 500.
مؤشر داو جونز (Dow Jones)
على الرغم من التصحيح العام، يتأثر مؤشر داو جونز بشكل أقل من نظيراته. يجب مراقبة مستويات قاع يوم الثلاثاء (47,943) والإغلاق العام لمستوى 48,000 لبقية العام. الكسر أدنى هذا المستوى قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض. الارتداد هنا يشير إلى احترام القناة الهابطة من التصحيح. ومع ذلك، فإن استعادة الثيران للسيطرة يتطلب اختراقًا فوق مستوى 48,460 (قمم نوفمبر).
- مستويات مقاومة داو جونز:
- مقاومة تاريخية بين 48,400 و 48,886
- مقاومة مصغرة 48,300 (قمة القناة)
- قمم نوفمبر 48,459 (قمة قناة الارتداد)
- مستوى نفسي 50,000 (هدف فيبوناتشي محتمل 50,159)
- مستويات دعم داو جونز:
- قيعان يوم NFP 47,493
- دعم قصير الأجل 47,800
- دعم رئيسي 47,000 (+/- 150) والمتوسط المتحرك 200
- قمم أغسطس وقيعان نوفمبر 45,715
- مستوى نفسي 45,000 (الدعم الرئيسي للإطار الزمني الأعلى)
مؤشر ناسداك (Nasdaq)
تتأثر أسهم التكنولوجيا بشكل كبير، مما أدى إلى تراجع مؤشر ناسداك واستعادة جميع مكاسبه من اليوم السابق والوصول إلى قيعان ثنائية الأسبوع. مستوى 25,000، الذي كان بمثابة دعم محوري، قد يتحول الآن إلى مقاومة مع تدهور المعنويات. يبدو شكل الشمعة اليومي غير مشجع، ولكن هناك بعض عمليات الشراء الطفيفة التي يجب تتبعها. أسهم التكنولوجيا هي المحرك الرئيسي لهذا الانخفاض.
- مستويات مقاومة ناسداك:
- محور ارتكاز 25,000 إلى 25,250
- قمم يومية 25,274
- مقاومة 25,500 +/- 75 نقطة
- مقاومة متوسطة 25,700 إلى 25,850 (قمم حديثة)
- منطقة مقاومة تاريخية 26,100 إلى 26,300
- أعلى مستوى تاريخي حالي 26,283 (عقود الفروقات)
- مستويات دعم ناسداك:
- قيعان الجلسة 24,777
- قيعان القناة والدعم الرئيسي قيعان أكتوبر ونوفمبر أقل بقليل من 24,000
- أعلى مستوى تاريخي بداية 2025 عند 22,000 إلى 22,229
مؤشر S&P 500
كسر مؤشر S&P 500 رسميًا نطاق التوحيد بين 6,800 و 6,900 الذي كان يدعم المؤشر لفترة من الوقت. هناك بعض عمليات الشراء الطفيفة تحدث عند مستوى الدعم، ولكن بالنظر إلى الوضع الحالي، ستحتاج إلى شمعة صعودية قوية للعودة إلى النطاق واستعادة الثيران للسيطرة. يبدو المؤشر هبوطيًا على المدى القصير. مؤشر S&P 500 يعكس بشكل واضح حالة عدم اليقين السائدة.
- مستويات مقاومة S&P 500:
- مستوى نفسي 6,800 (محور ارتكاز 6,930 (أعلى مستوى تاريخي حالي))
- قمم أسبوعية 6,896
- مقاومة 6,850 إلى 6,880 (اختبار)
- مقاومة تاريخية 6,900 إلى 6,930
- مستويات دعم S&P 500:
- دعم مصغر 6,720 إلى 6,750 (الاختبار الحالي)
- قيعان الجلسة 6,750
- دعم 6,720 إلى 6,750 والمتوسط المتحرك 50 لمدة 8 ساعات
- 6,490 إلى 6,512 قيعان أكتوبر (قيعان حديثة)
- دعم نفسي 6,400
تداول آمن! تابع إليور على تويتر/X لمزيد من أخبار السوق والتفاعلات والرؤى @EliorManier.
الآراء تعبر عن آراء المؤلفين وليست بالضرورة آراء OANDA Business Information & Services, Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات الفرعية أو المسؤولين أو المديرين. المنشور المقدم هو للأغراض التعليمية والإعلامية فقط.
لإعادة إنتاج أو توزيع أي من المحتوى الموجود على MarketPulse، وهو موقع تحليلات وأخبار رائد في مجال الفوركس والسلع والمؤشرات العالمية، يرجى الرجوع إلى شروط استخدام MarketPulse.
قم بزيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد حول نبض الأسواق العالمية.
© 2025 OANDA Business Information & Services Inc.
