الدولار الأمريكي يتراجع بعد قرارات البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا

تشديد سياسات النقد العالمي: ما وراء قرارات أسعار الفائدة وتحركات الأسواق

شهد الأسبوع الماضي تحركات كبيرة في سياسات النقد العالمي، مع إعلان البنوك المركزية الكبرى مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والبنك المركزي الكندي، والبنك المركزي الياباني، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا عن قراراتها بشأن أسعار الفائدة والتوجيهات المستقبلية. ولحسن الحظ، لم تحمل هذه القرارات مفاجآت ثورية للأسواق، حيث اتخذت معظم البنوك المركزية موقفًا دفاعيًا في ظل التأثيرات المتصاعدة للتضخم المرتبط بالنزاعات العالمية.

موقف دفاعي موحد للبنوك المركزية في مواجهة التضخم

اتفق الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا على لهجة متشابهة ومتحفظة. حيث أشاروا إلى أن النمو الاقتصادي الشامل يعاني بشدة من ارتفاع أسعار الطاقة بشكل كبير، التي بلغت أعلى مستوياتها منذ عام 2022. وقد وصل سعر خام برنت إلى حوالي 120 دولارًا، إلا أنه يشهد تصحيحًا حادًا حاليًا.

كانت تصريحات محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، صريحة بشكل لافت. فقد أكد أن الأدوات التقليدية للسياسة النقدية لا يمكنها معالجة الصدمة التضخمية المباشرة الناتجة عن جانب العرض بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. وعلى نحو مماثل، حافظت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، على نبرة حذرة للغاية في مؤتمرها الصحفي، معترفة بالضغط الهائل الذي تفرضه أسعار النفط فوق المائة دولار والقيود اللوجستية على التعافي الهش لمنطقة اليورو.

توقعات أسعار الفائدة: غموض يلف المستقبل

أكد صانعو السياسات بشدة على ضرورة اتخاذ إجراءات تعديلية إذا بدأت توقعات التضخم طويلة الأجل بالانحراف عن هدفهم الثابت البالغ 2%. ومع ذلك، تجنب معظمهم تقديم إشارات واضحة أو جداول زمنية محددة لرفع أسعار الفائدة المستقبلية. لذلك، ينبغي على متداولي العملات الأجنبية متابعة توقعات التضخم عن كثب في الفترات القادمة.

تحركات سوق العملات الأجنبية: زخم جديد وسط الحذر

في ظل هذا التردد المؤسسي المنسق، يشهد سوق العملات الأجنبية زخمًا جديدًا. وتزداد هذه التحركات قوة مع عودة بعض التدخلات، مثلما حدث مع الين الياباني صباح اليوم.

تداول الدولار الأمريكي والنفط: تفكك الارتباط

بدأ الدولار الأمريكي بالانفصال تدريجيًا عن خام النفط، بعد المؤتمر الصحفي الأخير للاحتياطي الفيدرالي. نظرًا لعدم رؤية المتداولين للتحول المتشدد المتوقع من باول، فشل الدولار في مواكبة الزخم، وهوى عبر نطاق واسع، مما بث حياة جديدة في العملات الأوروبية.

نظرة فنية عاجلة: الفرنك مقابل الدولار (GBP/USD)

بقي زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) في نطاق تداول بين 1.3450 و 1.36 خلال الأسبوعين الماضيين. ومع ضعف الدولار الأخير، يتجه الزوج نحو كسر المقاومة الصعودية.

لقد تجاوز الزوج المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 1.3550، مدعومًا بثلاث شموع صعودية قوية، ويتقدم تدريجيًا. يرغب المتداولون الذين يفضلون التداول ضمن النطاقات في الدفاع عن الزوج حول مستوى 1.36. وإذا ظل النفط فوق 100 دولار لفترة طويلة، فقد يحتفظ الزوج بتطوره الحالي.

لكن المتداولين الذين يبحثون عن الاختراق سيدفعون نحو استغلال الزخم الحالي لتحقيق اختراق قوي. يجب مراقبة منطقة المقاومة بين 1.3550 و 1.36 عن كثب مع وصول حركة السعر إلى هناك.

• مستويات المقاومة الرئيسية لـ GBP/USD:
  • منطقة المقاومة 1.3550 إلى 1.36 (ارتفاعات النطاق)
  • ارتفاعات أبريل عند 1.36014 (اختراق فوقها)
  • مقاومة رئيسية تالية عند منطقة 1.37
  • مقاومة عام 2025 عند حوالي 1.38
• مستويات الدعم الرئيسية لـ GBP/USD:
  • نقطة الارتكاز الرئيسية 1.3420 إلى 1.3440 (قيعان النطاق)
  • دعم محوري 1.3250 – 1.33
  • دعم الحرب عند 1.32

نظرة فنية عاجلة: اليورو مقابل الدولار (EUR/USD)

كان زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) يتداول أيضًا في نطاق تداول أكثر توجيهًا، ولكنه وجد قاعه بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم أمس.

بعد وصول الزوج إلى المتوسط المتحرك لمدة 4 ساعات و 50 يومًا عند 1.17185، يرغب المشترون لليورو في رؤية دفعة واضحة لتأكيد احتمالات أكبر للارتفاع، خاصة مع الشموع الصعودية الأخيرة التي لا تزال تتشكل.

مع تطور السعر في قناة هبوطية قصيرة الأجل، تأكد من البحث عن اختراق واضح فوق 1.1725 للتأكيد. عدم القيام بذلك قد يحافظ على حركة السعر الهبوطية.

• مستويات المقاومة الرئيسية لـ EUR/USD:
  • المتوسط المتحرك لمدة 4 ساعات و 50 يومًا (1.17185)
  • نقطة ارتكاز مارس 1.17 إلى 1.1720
  • منطقة مقاومة حول 1.18 (+/- 150 نقطة)
  • ارتفاعات يونيو 2025 عند 1.1830
  • ارتفاعات الحرب عند 1.1850 إلى 1.1860
• مستويات الدعم الرئيسية لـ EUR/USD:
  • دعم محوري 1.1635 – 1.1635
  • المتوسط المتحرك لمدة 4 ساعات و 200 يومًا عند 1.1636
  • دعم الحرب عند 1.1540 إلى 1.1570
  • دعم نوفمبر عند 1.1475 إلى 1.15
  • قيعان الحرب عند 1.1410

استنتاج

في ظل الأوضاع الاقتصادية العالمية المعقدة، يبدو أن البنوك المركزية تتبنى نهجًا حذرًا، مفضلة مراقبة التطورات قبل اتخاذ قرارات جذرية. إن ارتفاع أسعار الطاقة يمثل تحديًا كبيرًا، وسيبقى توقعات التضخم العامل الحاسم الذي يوجه سياسات النقد المستقبلية. مع ذلك، فإن ضعف الدولار الأمريكي الأخير يفتح الباب أمام تحركات مثيرة للاهتمام في أسواق العملات الأجنبية، خاصة لليورو والجنيه الإسترليني.

تداولوا بحذر وابقوا على اطلاع دائم بالأحداث الجيوسياسية، بما في ذلك المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، التي قد يكون لها تأثيرات مهمة على الأسواق.