تحليل الدولار الأمريكي (DXY).
- يؤدي ارتفاع ضغوط الأسعار وتكاليف التوظيف إلى رفع الدولار الأمريكي والعوائد قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- يختبر مؤشر الدولار الأمريكي المستوى الصعودي الرئيسي ولكن الأسواق قد تتعرض لخيبة الأمل
- أحداث المخاطر الرئيسية المقبلة: بيانات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ومؤشر مديري المشتريات ISM، وADP، وJOLTs، وبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة
- احصل على توقعات الربع الثاني بالدولار الأمريكي اليوم للحصول على رؤى حصرية حول محفزات السوق الرئيسية التي يجب أن تكون على رادار كل متداول:
إن ارتفاع الأسعار وتكاليف الموظفين يتطلبان اهتمام بنك الاحتياطي الفيدرالي
ارتفعت نسبة الزيادة في إجمالي تعويضات العمال المدنيين لمدة ثلاثة أشهر إلى أعلى من الحد الأقصى لتقديرات الاقتصاديين/المحللين. وارتفعت بيانات فترة الثلاثة أشهر المنتهية في مارس بنسبة 1.2% بعد ارتفاعها بنسبة 0.9% في الأشهر الثلاثة السابقة لذلك، متجاوزة التقديرات البالغة 1%.
الرقم أقل أهمية من عنصر المفاجأة نفسه، وعندما تحسب هذا جنبًا إلى جنب مع تسارع التضخم الأساسي على أساس شهري، تبدأ الأسئلة في التساؤل حول مدى تقييد موقف السياسة الحالي حقًا.
المصدر: مكتب إحصاءات العمل
وبالنظر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بإمكانه الإشارة إلى علامات استمرار تراجع التضخم، على الرغم من التحديات الأخيرة، فإن ذلك يشير إلى أن اللجنة قد تكرر أنه يتعين القيام بالمزيد من العمل والذي سيتطلع إليه واضعو السياسة في البيانات القادمة.
لن يتم تقديم ملخص التوقعات الاقتصادية حتى يونيو، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن ينتظر وقته حتى ذلك الحين، متجنبًا خطر القفز إلى الاستنتاجات. قد يكرر جيروم باول ببساطة ما قاله في 17 أبريل فيما يتعلق بضغوط الأسعار الأخيرة، “من الواضح أن البيانات الأخيرة لم تمنحنا ثقة أكبر، وبدلاً من ذلك تشير إلى أنه من المرجح أن يستغرق الأمر وقتًا أطول من المتوقع لتحقيق تلك الثقة”.
يختبر الدولار الأمريكي مستوى المقاومة الرئيسي ولكن الأسواق قد تشعر بخيبة أمل
ارتفع تداول الدولار الأمريكي في الفترة التي سبقت اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد ارتفاع تكاليف التوظيف أمس. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن كل اجتماع من اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة السابقة انتهى بانخفاض الدولار، لذلك يجب على ثيران الدولار أن يضعوا ذلك في الاعتبار.
يختبر مؤشر DXY أعلى مستوى سنوي عند 106.51، مما يكشف عن نفور طفيف خلال اليوم لهذا المستوى في جلسة لندن المبكرة حيث يتنافس المتداولون على تحديد المراكز. يبدو أن الدولار يحاول الخروج من القناة الهبوطية التي ظهرت بعد التهدئة بين إسرائيل وإيران. وفي غياب أي تغيير في صياغة البيان ليعكس إمكانية رفع سعر الفائدة، أعتقد أن حاجز الزخم الصعودي لا يزال مرتفعًا إلى حد ما في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن اللهجة المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تكون كافية لرؤية مكاسب هامشية للمضاربين على الارتفاع بعد الإعلان. يظهر مستوى من الاهتمام بالجانب الهبوطي عند أعلى مستوى مسجل في مارس 2023 عند 105.88.
ابق منتبهًا للبيانات قبل الاجتماع، على سبيل المثال، بيانات ADP وJOLTs لأنها تبلغ تصورات السوق عن سوق العمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
الرسم البياني اليومي لسلة الدولار الأمريكي (DXY).
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ؟ قم بتنزيل دليلنا لأفضل فرص التداول المليء بالنصائح الثاقبة للربع الثاني!
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية – تجاوزت 5% في عامين
ارتفعت العائدات على الطرف الأقصر من المنحنى، مثل العائد لمدة عامين، ويتم تداولها الآن فوق علامة 5٪. أدت علامات التضخم الأكثر سخونة إلى قيام السوق بتأخير توقعاتهم بشأن الموعد المحتمل لخفض سعر الفائدة، وقد تم تسعير التخفيض بالكامل بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
في نهاية عام 2023، كانت الأسواق تسعر ما بين ستة وسبعة، في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي متمسك بثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة قبل نهاية العام، ولكن حتى هذا يبدو متفائلاً الآن. كما أن الانتخابات الأمريكية في نوفمبر تزيد من تعقيد الأمر من خلال إلغاء موعد الاجتماع بشكل أساسي حيث يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم التحرك بشأن أسعار الفائدة خلال الانتخابات الرئاسية حيث كان من المفترض أن يظل محايدًا للسياسة.
الرسم البياني اليومي لعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
مخاطر الحدث الرئيسي اليوم
تشمل نقاط البيانات ذات الأهمية العالية على الرادار اليوم إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والصحافة وأيضًا بيانات مؤشر مديري المشتريات بعد أن كشفت النسخة السريعة من S&P Global عن أكبر انخفاض في التوظيف في قطاع الخدمات منذ عام 2009 (لا يشمل انخفاض كوفيد).
لذلك، راقب بيانات رواتب ADP ومعدلات التوظيف الموضحة في تقرير JOLTs المقرر صدوره اليوم أيضًا.
قم بتخصيص وتصفية البيانات الاقتصادية الحية عبر DailyFX الخاص بنا التقويم الاقتصادي
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس
