تحليل البنك المركزي الرئيسي
- من المرجح أن يمهد بنك إنجلترا الطريق نحو خفض أسعار الفائدة هذا الصيف حيث يظهر التضخم وسوق العمل علامات على استمرار التيسير
- وتتوقع الأسواق خفضًا آخر من البنك الوطني السويسري
- سيظل بنك الاحتياطي الأسترالي ثابتًا، في انتظار المزيد من التقدم في التضخم مع تراجع النمو الاقتصادي
- التحليل في هذه المقالة يستخدم أنماط الرسم البياني والمفتاح الدعم والمقاومة المستويات. لمزيد من المعلومات قم بزيارة موقعنا الشامل مكتبة التعليم
ومع وجود مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي والتوقعات الاقتصادية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مرآة الرؤية الخلفية، ستتطلع الأسواق إلى مزيد من نشاط البنوك المركزية عندما تجتمع البنوك المركزية الأسترالية والسويسرية والمملكة المتحدة هذا الأسبوع لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فحص قراءات التضخم في المملكة المتحدة واليابان لأسباب مختلفة. ويأمل المسؤولون اليابانيون في الحصول على دليل على زيادة التضخم في “سحب الطلب” بينما تأمل بريطانيا أن ترى تحسنًا (انخفاضًا) في ضغوط الأسعار بعد أرقام أبريل المخيبة للآمال.
قم بتخصيص وتصفية البيانات الاقتصادية الحية عبر DailyFX الخاص بنا التقويم الاقتصادي
تعرف على كيفية الاستعداد للبيانات أو الأحداث الاقتصادية عالية التأثير باستخدام هذا النهج سهل التنفيذ:
من المرجح أن يمهد بنك إنجلترا الطريق نحو خفض أسعار الفائدة في الصيف
من المرجح أن يبقي بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة دون تغيير عندما يجتمع الأسبوع المقبل، ولكن سيتم توقع رسائلهم بفارغ الصبر مع ظهور شروط خفض أسعار الفائدة في الأفق. وفي إبريل/نيسان، انخفض التضخم بشكل مشجع، لكنه لم يتمكن من مجاراة التوقعات العالية. كما سلط أحدث تقرير للوظائف الضوء على بعض التوتر في سوق العمل مع تسجيل المزيد من موجة المطالبين (لإعانات البطالة) في مايو (50 ألفًا+).
لا يزال النمو في المملكة المتحدة ضعيفًا، مع ركود الاقتصاد في أبريل مع نمو بنسبة 0٪ خلال الشهر. إحدى النقاط الشائكة بالنسبة لبنك إنجلترا هي التضخم، والأهم من ذلك، تضخم الخدمات الذي لا يزال يمثل مشكلة. كما أثبت متوسط الأرباح أيضًا أنه ثابت، حيث فشل في الانخفاض في فترة الثلاثة أشهر المنتهية في أبريل مقارنة بالأشهر الثلاثة السابقة ولكن هذا لا يشكل مصدر قلق وفقًا لبنك إنجلترا وتحليله. إن التحرك نحو الانخفاض في تضخم الخدمات سيكون خطوة في الاتجاه الصحيح.
شهد الجنيه الاسترليني أسبوعًا متقلبًا، مدفوعًا بالكامل تقريبًا بالبيانات الأمريكية من الدرجة الأولى (مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، وتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة). تم سحب بيانات التضخم المرحب بها يوم الأربعاء والارتفاع اللاحق للزوج بعد ساعات قليلة مع المزيد من المراجعات المتشددة لتوقعات التضخم. ومنذ ذلك الحين، أعطت أسواق العملات الأجنبية الأولوية للتوقعات المتشددة على بيانات التضخم المشجعة – وهو عكس ما شوهد في سوق الأسهم الأمريكية حيث حققت المؤشرات الرئيسية أعلى مستوياتها على الإطلاق. التقدم المستمر في التضخم وبنك إنجلترا الأكثر تشاؤمًا يمكن أن يمدد الحركة الحالية للأسفل نحو 1.2585 وربما حتى 200 SMA.
جنيه إسترليني/دولار أمريكي الرسم البياني اليومي
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
وتتوقع الأسواق خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس من البنك المركزي السويسري
بعد مفاجأة الأسواق في شهر مارس بتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس، سيجتمع البنك الوطني السويسري مرة أخرى في الأسبوع المقبل وربما يخفض سعر الفائدة مرة أخرى. تمكنت سويسرا من خفض معدل التضخم الرئيسي إلى 1% فقط في شهر مارس، ومنذ ذلك الحين وصل إلى 1.4% ولكنه لا يزال منخفضًا جدًا مقارنة بالدول المتقدمة الأخرى. وتتوقع الأسواق فرصة بنسبة 72% لخفض أسعار الفائدة في الأسبوع المقبل.
احتمالات معدل السوق الضمنية
المصدر: ريفينيتيف، من إعداد ريتشارد سنو
وظهر خطر كبير على وجهة نظر السوق عندما ذكر رئيس البنك المركزي السويسري أن الخطر الأكبر على توقعات التضخم هو ضعف الفرنك السويسري. وشهدت تعليقاته على الفور تعزيز العملة. يقترب زوج إسترليني/فرنك GBP/CHF من منطقة 1.1245 مع احتمالية اختبار المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 200 يوم. يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 باللون الأزرق كمقاومة ديناميكية.
GBP/ الرسم البياني اليومي للفرنك السويسري
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
إذا كنت في حيرة من خسائر التداول، فلماذا لا تتخذ خطوة في الاتجاه الصحيح؟ قم بتنزيل دليلنا، “سمات المتداولين الناجحين”، واكتسب رؤى قيمة لتجنب المخاطر الشائعة
بنك الاحتياطي الأسترالي سيصمد لكن الاقتصاد يشعر بضغوط السياسة التقييدية
واجه بنك الاحتياطي الأسترالي صراعات مع عودة التضخم، مما أجبره على رفع أسعار الفائدة بعد أن توقف مؤقتًا على ما يبدو في عام 2023. لذلك، يريد المسؤولون التأكد من أن التضخم يسير على المسار الصحيح قبل تخفيف الظروف النقدية. على هذا النحو، هناك احتمال بنسبة 96٪ أن تظل أسعار الفائدة معلقة وفقًا لأسواق الأسعار مع احتمال رفع أسعار الفائدة مرة واحدة فقط في وقت لاحق من هذا العام في ديسمبر ولكن حتى هذا لم يتم تثبيته.
المصدر: ريفينيتيف، من إعداد ريتشارد سنو
وفقد الدولار الأسترالي قوته خلال الأسبوع الماضي. تذبذب زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD بشكل رئيسي بين منطقة 0.6680 و0.6580 مع اختبار الأسعار للحد الأدنى هذا الأسبوع قبل الارتفاع عنه. ومن المقرر أن يصدر الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي الأسبوع المقبل أيضًا، حيث تشير تقديرات الربع الأول إلى بداية راكدة للعام مع نمو بنسبة 0٪ على أساس ربع سنوي. من الممكن أن يستمر زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD في الانخفاض الأسبوع المقبل بسبب الزخم التصاعدي الأخير في الدولار الأمريكي وتوقعات النمو المعقدة في أستراليا.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
المصدر: TradingView، من إعداد ريتشارد سنو
— كتبه ريتشارد سنو لموقع DailyFX.com
الاتصال ومتابعة ريتشارد على تويتر: @ريتشاردسنوفكس
