الأسواق المالية رحبت بتراجع كبير في تقرير التضخم الأمريكي الصادر صباح اليوم. بينما استمر تقرير مطالبات البطالة الأسبوعي في تأكيد صورة سوق عمل يتباطأ ولكنه لا ينهار، إلا أن المخاوف المتزايدة بشأن التضخم في الولايات المتحدة وتوقعاته لعام 2026 كانت تؤثر على شهية المستثمرين للأسهم. وبالتزامن مع تقارير قاتمة من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP)، وأحدث استطلاع لبنك أوف أمريكا، بدا أن أيام التداول التي تسبق نهاية العام لن تكون مبهجة كما كانت في بداية عام 2025. لكن التراجع الكبير في تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادر هذا الصباح ساعد في تخفيف حالة عدم اليقين.
تأثير بيانات التضخم على الأسواق المالية
إنخفاض بنسبة 0.4% عن التوقعات المرتفعة البالغة 3.1% ساعد بشكل كبير متداولي العقود الآجلة على تسعير احتمالات أعلى لدورة تخفيضات أسعار فائدة أطول من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يمثل دفعة قوية للطلب على الأسهم، ويمكن أن يدعم الارتفاع في المؤشرات الأمريكية إلى مستويات أعلى في المستقبل. ومع ذلك، لا يزال من المهم مراقبة ما إذا كانت البيانات منحازة بطريقة ما، حيث لا تزال هناك شكوك حول الطريقة التي تم بها إجراء تقرير مؤشر أسعار المستهلك. فقد أعاد مكتب إحصاءات العمل مؤخرًا فتح أبوابه بعد إغلاق استمر لمدة شهر ونصف، مما ألقى بظلاله على صورة التضخم وجمع البيانات.
توقعات أسعار الفائدة في عام 2026
الارتفاع الحالي في الأسواق قوي وله أسباب وجيهة. فقد ساعدت توقعات تخفيضات أسعار الفائدة الأسهم على الوصول إلى مستويات قياسية، لكن هذه التوقعات تعطلت بسبب مخاوف التضخم. ولكن مع هذا التقرير الذي يسمح للاحتياطي الفيدرالي بالمناورة بشكل أكبر بمساعدة انخفاض التضخم، يمكن أن يستأنف المسار الصعودي. سيكون من المهم معرفة ما إذا كانت المشاعر الإيجابية ستستمر خلال الأسبوع الذهبي (Golden Week) وإغلاق نهاية العام لتحقيق شمعة سنوية صعودية أخرى للأسواق الأسهم الأمريكية. وهل سيتم الوصول إلى مستويات قياسية جديدة.
نظرة فنية على المؤشرات الأمريكية الرئيسية
دعونا نتعمق في الرسوم البيانية اليومية داخل الجلسة للمؤشرات الأمريكية الرئيسية: مؤشر داو جونز، ومؤشر ناسداك، ومؤشر S&P 500.
مؤشر داو جونز: اختراق قناة التصحيح
تعافى صعود مؤشر داو جونز بقوة بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك المشجع، ليخترق قناة التصحيح. الآن، يتباطأ الشراء عند مستويات مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفعة قليلاً، وهناك شيئان يجب مراقبتهما هنا (ذروة الجلسة 48,444):
- هل سيتمكن الصعود من اكتساب المزيد من الزخم لدفع الأسعار فوق مستوى 48,500 – استمرار صعودي؟
- أم أن البيع على إعادة اختبار القناة سيحدث إذا توقف عند (متوسط متحرك 50 فترة على مدى ساعتين حوالي 48,250)؟ وإذا عاد التراجع إلى 48,000، فمن المتوقع صورة نطاقية.
مستويات داو جونز الفنية الهامة:
- مستويات المقاومة:
- مقاومة قياسية على الإطلاق بين 48,700 و 48,886
- ذروة الجلسة 48,444
- ذروة نوفمبر 48,300 إلى 48,500، تعمل كمقاومة (اختبار)
- مستوى نفسي 50,000 وهدف فيب محتمل (50,159)
- مستويات الدعم:
- مستوى ارتكاز نفسي عند 48,000
- ما قبل بيانات الوظائف غير الزراعية 47,500 إلى 47,650 (أدنى مستوى حديث)
- دعم رئيسي 47,000 (+/- 150) ومتوسط متحرك 200
- ذروة أغسطس وأدنى مستوى نوفمبر 45,715
- مستوى نفسي 45,000 (الدعم الرئيسي للإطار الزمني الأعلى)
مؤشر ناسداك: قيادة الارتفاع
استعاد مؤشر ناسداك، المعتمد على التكنولوجيا، زمام المبادرة في هذه الجلسة، مدفوعًا بـ “السبعة الكبار”. يشهد كل من Nvidia (NVDA) و Amazon (AMZN) أفضل أداء لهما منذ فترة طويلة، مما يسحب معه أسهم التكنولوجيا الأخرى. Tesla (TSLA) على وشك تحقيق مستويات قياسية جديدة. بشكل عام، لا يزال هناك طريق طويل يجب أن يسلكه الصعود، حيث يتداول المؤشر بفارق 4٪ عن رقمه القياسي البالغ 26,182. ولكن بعد اختراق القناة الهابطة، تبدو الأمور أفضل. سيكون اختراق مستوى 25,000 إلى 25,250 ضروريًا إذا أراد الصعود استعادة الزخم – يبدو الآن محايدًا (من هبوطي).
مستويات ناسداك الفنية الهامة:
- مستويات المقاومة:
- ارتفاعات يومية 25,227 لاختراق الارتفاع الصعودي
- مقاومة مصغرة 25,500 +/- 75 نقطة
- مقاومة متوسطة 25,700 إلى 25,850 (ارتفاعات حديثة)
- منطقة مقاومة قياسية على الإطلاق 26,100 إلى 26,300
- قياسي على الإطلاق حالي 26,283 (عقود مقابل الفروقات)
- مستويات الدعم:
- إعادة اختبار القناة 25,050 ومتوسط متحرك 50 لمدة ساعتين
- 24,500 دعم رئيسي
- أدنى مستويات أكتوبر ونوفمبر أقل بقليل من 24,000
- دعم قياسي على الإطلاق في أوائل عام 2025 عند 22,000 إلى 22,229
مؤشر S&P 500: العودة إلى النطاق
يعود مؤشر S&P 500 إلى نطاقه بين 6,800 و 6,900 بعد الخداع الذي حدث تحته في فترة التوحيد أمس. بعد الخداع، يجب تذكر مراقبة مستوى منتصف النطاق (حوالي 6,850) لمعرفة ما إذا كان الصعود يستعيد ميزته المفقودة بالكامل. قد يشير الرفض في المنتصف إلى احتمالات أعلى لكسر آخر. يؤكد الاختراق فوق عودة الصعود.
مستويات S&P 500 الفنية الهامة:
- مستويات المقاومة:
- مقاومة ارتفاع النطاق 6,880 إلى 6,900
- 6,930 (الارتفاعات القياسية الحالية على الإطلاق)
- ارتفاعات أسبوعية 6,896
- المنتصف 6,850
- مقاومة قياسية على الإطلاق 6,900 إلى 6,930
- مستويات الدعم:
- مستوى ارتكاز نفسي 6,800 وأدنى مستوى النطاق
- دعم مصغر 6,720 إلى 6,750 (الاختبار الحالي)
- أدنى مستوى الجلسة 6,750
- دعم 6,720 إلى 6,750 ومتوسط متحرك 8H 50
- 6,490 إلى 6,512 أدنى مستوى قياسي على الإطلاق في أكتوبر (أدنى مستوى حديث)
- دعم نفسي 6,400
تذكر، هذه مجرد آراء. قم دائمًا بإجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
تداول آمن!
تابع إليور على تويتر/X لمزيد من أخبار السوق والتفاعلات والرؤى @EliorManier
الآراء هي آراء المؤلفين وليست بالضرورة آراء OANDA Business Information & Services, Inc. أو أي من الشركات التابعة أو الشركات الفرعية أو المسؤولين أو المديرين. المنشور المقدم هو للأغراض التعليمية والإعلامية فقط.
قم بزيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد حول نبض الأسواق العالمية.
© 2025 OANDA Business Information & Services Inc.
