كما هدأت الغبار بعد عام مضطرب عام 2025، وجد المتداولون أنفسهم يستعيدون أنفاسهم بعد عام تحدى السيناريو المعتاد الذي يتبع الانتخابات. فإذا كان عام 2024 بمثابة المقدمة، فقد كان عام 2025 الحدث الرئيسي – عامًا تميز بتحول حاد نحو الاستثنائية الأمريكية وإعادة تشكيل التقلبات في التجارة العالمية. هذا التحول في الأسواق المالية العالمية كان له تداعياته الواضحة على كل من يتداول في العملات والأصول المختلفة.
سياسات “أمريكا أولاً” وتأثيرها على الدولار
هيمنت سياسات “أمريكا أولاً” العدوانية لإدارة ترامب على المشهد الاقتصادي لهذا العام. وParadoxically, هذا النهج لم يعزز مكانة الدولار، بل على العكس، سرّع حركة عالمية نحو تقليل الاعتماد عليه. في حين نجحت واشنطن في تأمين اتفاقيات تجارية ثنائية جديدة مع بعض الشركاء، كانت الرسالة الأوسع نطاقًا إلى العالم واضحة: الطريقة التي كانت تعمل بها الاقتصاديات العالمية على مدار الخمسين عامًا الماضية آخذة في التغيير.
هذا التغيير لم يكن مفاجئًا للكثيرين، فقد بدأت بوادر هذا التحول تظهر في نهاية عام 2024 مع إعادة انتخاب الرئيس ترامب. لكن سرعة وتيرة التغييرات في 2025 فاجأت العديد من المؤسسات المالية و تحليل أسعار الصرف.
إعادة هيكلة الاتفاقيات التجارية
كان التركيز الرئيسي على إبرام اتفاقيات تجارية مباشرة تفيد المصالح الأمريكية. شمل ذلك إعادة التفاوض على بعض الاتفاقيات القائمة وفرض تعريفات جمركية على السلع المستوردة من دول تعتبر منافسة. أثارت هذه الخطوات ردود فعل متباينة من جميع أنحاء العالم، ودفعت بعض الدول إلى البحث عن بدائل للدولار في التجارة والاستثمار.
التوترات الجيوسياسية وتأثيرها على الاستقرار المالي
على الصعيد الجيوسياسي، واجهت عقيدة “السلام من خلال القوة” اختبارات حادة. لم تتوقف الصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا، بل تطورت وازدادت تعقيدًا. ومع ذلك، قدمت القمم رفيعة المستوى – بما في ذلك لقاء ترامب وشي جين بينغ في بوسان – هدنات مؤقتة، إلا أن نقاط الاحتكاك الأساسية ظلت قائمة. تسببت هذه التوترات في زيادة المخاطر الجيوسياسية وتأثرت بها الاستثمارات الأجنبية.
وبينما العالم يراقب هذه التطورات بقلق، استمرت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم المتقدمة في دورات خفض أسعار الفائدة، مما وفر دعمًا للسيولة حافظ على انتعاش أسواق الأسهم على الرغم من الفوضى السياسية. كان هذا بمثابة أرضية تحت الأسهم، حتى مع تزايد حالة عدم اليقين.
دراما الين الياباني: “ركض تاكايشي”
ولا يمكننا أن ننسى الدراما التي شهدتها طوكيو! سيطرة رئيسة الوزراء سانايه تاكايشي على السياسة النقدية، و ما أُطلق عليه “ركض الين تاكايشي”، ستُدرس بعناية من قبل متداولي العملات لأجيال قادمة. لقد راهن السوق بشكل كبير على استمرار السياسة النقدية المتساهلة في ظل قيادتها.
بعد انخفاض بنسبة 11٪ في زوج USD/JPY (الدولار مقابل الين) خلال النصف الأول من العام، شهدت النتيجة تقلبًا شديدًا عاد بالزوج إلى الانخفاض بنسبة 1٪ فقط. لقد كان تحولًا دراماتيكيًا عرقل توقعات العديد من المحللين.
بالإضافة إلى ذلك، شهدت العملات الأخرى التي كانت قد تعززت بالفعل مقابل الدولار ارتفاعات جنونية أمام الين. لقد كان أداء زوج EUR/JPY (اليورو مقابل الين) يستحق المتابعة عن كثب! هذا التحرك غير المتوقع في الين قدم دروسًا قيمة حول أهمية تقييم المخاطر السياسية وتأثيرها على أسواق العملات.
تحليل أسباب تقلبات الين
يعود السبب الرئيسي في تقلبات الين إلى تغيير التوقعات حول سياسة البنك المركزي الياباني. بعد سنوات من السياسات النقدية السلبية وأسعار الفائدة المنخفضة للغاية، بدأت هناك مؤشرات على أن تاكايشي قد تكون أكثر ميلًا نحو تشديد السياسة النقدية للسيطرة على التضخم ودعم قيمة الين.
هذا التحول في التفكير أدى إلى عمليات بيع مكثفة للين من قبل المضاربين الذين كانوا قد راهنوا على استمرار السياسة النقدية المتساهلة، مما أدى إلى زيادة التقلبات.
خلاصة: إعادة تقييم استراتيجيات التداول في عالم متغير
في الختام، كان عام 2025 بمثابة نقطة تحول في الأسواق المالية العالمية. لقد أظهرت لنا الأحداث المتسارعة أن السياسات الحمائية والتوترات الجيوسياسية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على قيمة العملات وأسواق الأسهم. كما أكد لنا “ركض تاكايشي” أن التوقعات في سوق العملات يمكن أن تتغير بسرعة، وأن المتداولين يجب أن يكونوا مستعدين للتكيف مع الظروف الجديدة.
إعادة تقييم استراتيجيات التداول وتعديلها بناءً على هذه التحولات أصبح أمرًا ضروريًا للمحافظة على الأرباح وتجنب الخسائر. ابقوا على اطلاع دائم بآخر الأخبار الاقتصادية والسياسية، وكونوا مستعدين لاتخاذ قرارات سريعة ومستنيرة. ما هي الدروس التي استخلصتها من تقلبات عام 2025؟ شاركنا أفكارك في قسم التعليقات أدناه!
