يشهد تبني البيتكوين (BTC) والعملات الرقمية نموًا سريعًا في جميع أنحاء العالم، إلا أن المؤسسات المالية الكبرى تطلق تحذيرات جدية بشأن المخاطر المرتبطة بهذه الأصول. وشددت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني على وجه الخصوص، على أن البنوك التي لديها انكشاف كبير على العملات الرقمية قد تواجه تخفيضًا في تصنيفها الائتماني. يأتي هذا التحذير في وقت يتزايد فيه اهتمام البنوك بالتقنيات الناشئة في عالم الأصول الرقمية.
تحذيرات فيتش بشأن مخاطر العملات الرقمية وتأثيرها على البنوك
أصدرت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تقريرًا حذرت فيه البنوك ذات التعرض الكبير للعملات الرقمية من احتمال تخفيض تصنيفها الائتماني. يرجع ذلك إلى المخاوف المتزايدة بشأن المخاطر التي تحملها هذه الأصول، والأنشطة المرتبطة بها، مثل إصدار العملات المستقرة (stablecoins) و tokenization الودائع واستخدام تقنية البلوك تشين بشكل عام.
وفقًا لتقرير فيتش، يمكن لتقنية البلوك تشين والأنشطة المرتبطة بالعملات الرقمية أن تفتح آفاقًا لزيادة الربحية للمصارف. ومع ذلك، أكدت الوكالة أن هذه الفرص تأتي مصحوبة بمجموعة متزايدة من المخاطر، بما في ذلك المخاطر المتعلقة بسمعة البنك، والسيولة، والعمليات، والامتثال التنظيمي.
مخاطر التقلب وعدم الشفافية
أشارت فيتش إلى أن البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة قد شهدت تحسينات مؤخرًا، مما زاد من أمان بعض الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن هذا التحسين لا يزال غير كافٍ، حيث لا تزال هذه الأصول تحمل مخاطر عالية. يجب على البنوك معالجة تحديات التقلبات الشديدة في أسعار الأصول الرقمية وحماية نفسها من الاحتيال المحتمل وسرقة الأصول.
بالإضافة إلى ذلك، شددت فيتش على أهمية معالجة قضايا مثل إخفاء هوية حاملي العملات الرقمية، وهو أمر قد يزيد من صعوبة مكافحة الجرائم المالية. فقط من خلال تلبية هذه المتطلبات، يمكن أن تصبح الفوائد والربحية المحتملة من الأصول الرقمية ملموسة، وتقل المخاطر إلى أدنى حد.
العملات المستقرة والتهديد المحتمل للأسواق المالية
أعربت فيتش مؤخرًا عن قلقها بشكل خاص بشأن العملات المستقرة، والتي تهدف إلى تثبيت قيمتها مقابل عملة تقليدية مثل الدولار الأمريكي. وأشارت إلى أن البنوك الكبرى مثل جي بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا وسيتي غروب وويلز فارجو تشارك بالفعل في قطاع العملات الرقمية.
وذكر التقرير أنه إذا أصبحت العملات المستقرة منتشرة على نطاق واسع، فقد تشهد نموًا كبيرًا بما يكفي للتأثير على سوق الخزانة الأمريكية. هذا بدوره قد يزيد من المخاطر التي تواجه النظام المالي ككل. وفي ضوء ذلك، جددت فيتش تحذيرها للبنوك من أنها قد تخضع لإجراءات أو تعديلات سلبية في التصنيف الائتماني إذا كانت تقوم بأنشطة كبيرة في مجال العملات الرقمية، بما في ذلك إصدار واستخدام الأصول المشفرة.
لا يقتصر تأثير هذا التحذير على البنوك الأمريكية فحسب، بل قد يمتد ليشمل المؤسسات المالية العالمية الأخرى التي لديها انكشاف على البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. ويأتي ذلك في وقت يشهد فيه هذا القطاع تطورات سريعة، مع زيادة الاهتمام من قبل المستثمرين التقليديين والمؤسسات المالية.
يشهد قطاع الاستثمار في العملات الرقمية نموًا ملحوظًا في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، مع تزايد عدد المنصات والمبادرات التي تستهدف المستثمرين الأفراد والمؤسسات. ومع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى تطوير الأطر التنظيمية لضمان حماية المستثمرين وتعزيز الاستقرار المالي.
كما أن التطورات في مجال تقنية البلوك تشين والتطبيقات اللامركزية (dApps) تفتح آفاقًا جديدة في مجالات مثل التمويل اللامركزي (DeFi) وإدارة سلاسل الإمداد والتحقق من الهوية الرقمية. ومع ذلك، يجب على البنوك والمؤسسات المالية تقييم هذه التقنيات بعناية وتطوير استراتيجيات لإدارة المخاطر المرتبطة بها. كما أن فهم التقنية المالية (FinTech) أصبح ضروريًا لتقييم هذه المخاطر.
في الختام، من المتوقع أن تواصل وكالة فيتش وغيرها من وكالات التصنيف الائتماني مراقبة تطورات قطاع العملات الرقمية عن كثب. من المرجح أن يتم إجراء تقييمات دورية للبنوك والمؤسسات المالية لتقييم مدى تعرضها للمخاطر المرتبطة بهذه الأصول. الخطوة التالية ستكون مراقبة كيفية استجابة البنوك لهذه التحذيرات وتعديل استراتيجياتها لإدارة المخاطر بشكل أفضل. هناك حالة من عدم اليقين بشأن مستقبل التنظيمات المتعلقة بالعملات الرقمية، وكذلك مدى تأثيرها على الأسواق المالية التقليدية.
