قدمت شركة NASDAQ Stock Market LLC ، التي تعمل نيابة عن Canary Capital ، ملفًا 19B-4 مع لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) يوم الاثنين للحصول على صناديق تبادل Hedera (HBAR). يتبع الإيداع تسجيل S-1 السابق لـ Canary Capital للصندوق في نوفمبر. تهدف ETF المقترح إلى توفير التعرض المباشر للعملة المشفرة الأصلية لـ Hedera المستخدمة في المعاملات على الشبكة.
جدول الإيداع التنظيمي والموافقة الجدول الزمني
يمثل الإيداع 19B-4 المرحلة الثانية من العملية التنظيمية المطلوبة لصناديق الاستثمار المتداولة في التشفير. بمجرد أن تعترف SEC بالإيداع ، سيتم نشرها في السجل الفيدرالي ، مما يؤدي إلى فترة مراجعة رسمية. سيحدد قرار SEC ما إذا كانت موافقة ETF تكتسب ، على غرار مقترحات Crypto ETF الفورية الأخرى.
أشار تسجيل S-1 الأولي الخاص بـ Canary Capital في نوفمبر / تشرين الثاني ، عن نيتها لإطلاق ETF HBAR. بعد ملاحظات SEC ، قامت الشركة بتعديل الإيداع الأسبوع الماضي ، مما يشير إلى مناقشات تنظيمية مستمرة.
هيكل شبكة هيديرا وإدارة الحوكمة
تعمل Hedera كشبكة عامة لا مركزية باستخدام آلية إجماع التجزئة. تم تصميم البروتوكول للمعاملات السريعة والآمنة ، مما يميز نفسه عن شبكات blockchain التقليدية. على عكس معظم مشاريع العملة المشفرة ، تخضع Hedera لمجلس يتكون من شركات ومؤسسات متعددة الجنسيات تشرف على قرارات الشبكة وتخصيصات الرمز المميز.
ينص ملف SEC على أنه على الرغم من عدم تصميم Hedera بشكل أساسي كنظام دفع ، فإنه يتطلب رمزًا أصليًا لتسهيل عمليات الشبكة وتشجيع مشاركة المستخدم. يتيح الرمز المميز التحقق من الإجماع ومكافآت المشاركين لتأمين الشبكة. يتماشى هذا الهيكل مع تقنيات دفتر الأستاذ العامة الأخرى الموزعة التي تعتمد على الأصول الأصلية للوظائف.
استجابة السوق لتقديم HBAR ETF
بعد الإيداع 19B-4 ، شهدت رمز Hedera زيادة في الأسعار ، حيث تداول حوالي 0.22 دولار اعتبارًا من النشر. يراقب المشاركون في السوق عن كثب تطورات ETF ، حيث أن الموافقات على المنتجات المماثلة القائمة على التشفير قد أثرت تاريخياً على أسعار الأصول.
أشار إريك بالشوناس ، محلل بلومبرج ETF ، إلى أن تعليقات SEC حول تعديل S-1 الخاص بـ Canary تشير إلى موافقة محتملة ، ووضع HBAR و Litecoin بين المرشحين الرئيسيين لاتحادات صناديق الاستثمار المتداولة القادمة.
تقدم ETF Litecoin ETF Canary Capital
بشكل منفصل ، تم إدراج SPOT Litecoin ETF من Canary Capital على موقع الويب الخاص بـ Depository Trust and Comporation (DTCC). تم تعيين الصندوق رمز Ticker LTCC ، وهي خطوة مهمة في عملية موافقة ETF. يوفر DTCC خدمات ما بعد التجارة ، وتسوية ، وخدمات الحضانة ، وإدراجها في ETF يشير عادة إلى التقدم نحو الإطلاق المحتمل.
تتبع قائمة DTCC تقديم NASDAQ لنموذج 19B-4 لـ Litecoin ETF الشهر الماضي. دعت SEC لاحقًا إلى تعليقات عامة على الاقتراح ، مما يشير إلى أن عملية المراجعة مستمرة. إذا تمت الموافقة عليها ، ستصبح Litecoin أول عملة مشفرة تتجاوز Bitcoin و Ether لتكون بمثابة الأصل الأساسي لـ ETF بقعة في الولايات المتحدة
أهمية قائمة DTCC والمراجعة التنظيمية
على الرغم من أن قائمة DTCC هي علامة فارقة إجرائية ، إلا أنها لا تضمن الموافقة التنظيمية. أوضحت المنظمة أن صناديق الاستثمار المتداولة في القائمة قد تكون في حالة ما قبل التشغيل وتظل خاضعة لتخليص SEC قبل التنشيط. على سبيل المثال ، تم إدراج Vaneck's Spot Ethereum ETF في DTCC في مايو 2024 وبدأت في التداول في بورصة CBOE بعد شهرين.
اكتسبت مراجعة SEC لـ Crypto ETFS زخماً في الأشهر الأخيرة ، خاصة بعد الموافقة على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في وقت سابق من هذا العام. ينظر المحللون إلى الحوار المستمر بين المصدرين والمنظمين كعامل حاسم في تحديد فرص الموافقة على الأموال الجديدة. يعتبر مراقبو الصناعة صناديق الاستثمار المتداولة في الصناعة من بين المقترحات الأكثر تقدماً في غير البتاتين قيد المراجعة حاليًا.
تقوم Ethereum و Bitcoin ETFs بإعادة تشكيل اتجاهات السوق مع نمو الطلب المؤسسي والمناقشات التنظيمية المتقدمة. قدمت هذه المنتجات الاستثمارية تيارات سيولة جديدة ، مما يؤثر على حركات الأسعار ومعنويات السوق الإجمالية. تتبع اتجاه السوق لكل من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum ، فإن حركة السوق المتنوعة ملحوظة.
Bitcoin ETFS Market Desights
وفقًا للتحديث الذي أجرته SoSovalue مؤخرًا ، تُظهر بيانات السوق تدفقًا يوميًا كبيرًا يوميًا قدره 937.78 مليون دولار عبر صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin. لا يزال إجمالي التدفق الإجمالي التراكمي إيجابيًا عند 38.08 مليار دولار ، مما يشير إلى مشاركة قوية على المدى الطويل. يبلغ إجمالي الأصول الصافية لـ Bitcoin ETFs 101.51 مليار دولار ، وهو ما يمثل 5.79 ٪ من الحد الأقصى لسوق Bitcoin.
المصدر: SoSovalue
من بين أفضل صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن IBIT في NASDAQ لديها قيمة صافية للأصول 51.42 مليار دولار. سجلت تدفقًا يوميًا يوميًا -164.37 مليون دولار وانخفاض سعر السوق بنسبة 6.33 ٪. تمتلك FBTC's FBTC ، المدرجة في CBOE ، 17.66 مليار دولار من الأصول ولكنها شهدت تدفقًا أكبر من صافي -344.65 مليون دولار.
شهدت GBTC GRAMESCALE على NYSE تدفقًا خارجيًا قدره 66.14 مليون دولار ، وبذلك يصل صافي تدفقه التراكمي إلى 22.23 مليار دولار. على الرغم من هذا ، فإنه يحافظ على الأصول 17.35 مليار دولار. سجلت ETF Grayscale BTC ETF أيضًا تدفقًا خارجيًا قدره 85.76 مليون دولار ، مع صافي الأصول عند 3.56 مليار دولار.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، بما في ذلك تلك الموجودة في Bitwise و Vaneck و Franklin ، تدفقات خارجة متفاوتة ، مما يعكس حركات المستثمرين. بلغ إجمالي القيمة السوقية المتداولة 7.74 مليار دولار ، مع تغييرات النسبة المئوية اليومية التي تظهر انخفاضات في جميع صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية.
ماذا عن Ethereum ETFs؟
سجلت Ethereum ETFs تدفقًا يوميًا يوميًا -50.08 مليون دولار ، مما يقلل من إجمالي التدفق الإجمالي التراكمي إلى 3.03 مليار دولار. يبلغ إجمالي صافي الأصول لـ Ethereum ETFs 9.30 مليار دولار ، وهو ما يمثل 3.09 ٪ من الحد الأقصى لسوق Ethereum. بلغ إجمالي القيمة المتداولة 652.28 مليون دولار اعتبارًا من 25 فبراير.
المصدر: SoSovalue
تمتلك إيثا ETF من BlackRock في بورصة ناسداك 3.35 مليار دولار من الأصول دون تسجيل تدفقات. يمتلك ETHE ETF من Grayscale في بورصة نيويورك 3.19 مليار دولار من الأصول ، لكنه شهد تدفقًا خارجيًا -27.07 مليون دولار. سجلت FETH ETF من Fidelity ، المدرجة في CBOE ، تدفقًا بقيمة 12.46 مليون دولار ، مما زاد من تدفقه التراكمي إلى 1.53 مليار دولار.
أبلغت ETF ETF ETF و Vaneck's Ethv ETF عن حركات أصغر ، مع خسارة ETHW -8.21 مليون دولار في التدفقات الخارجية. شوهد أكبر انخفاض في الأسعار في جميع صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تتراوح بين -5.70 ٪ و .855 ٪. تباينت أحجام التداول ، حيث تتصدر إيثا 19.14 مليون سهم.
عند التحقق من التوقعات المستقبلية للأموال المتداولة في البورصة ، سيقدم معالجة SEC مع ملفات Canary Capital نظرة ثاقبة على كيفية تقييم ETFs الإضافية لـ AltCoin. مع تطور الأطر التنظيمية للأصول الرقمية ، يمكن أن تضع تطبيقات ETF للرموز المميزة خارج البيتكوين و Ethereum سوابق لاعتماد السوق الأوسع.
