ارتفاع تدفقات العملات المستقرة قبل قرار سعر الفائدة الفيدرالي: كتاب العملات المشفرة اليومي في الأمريكتين

بقلم فرانسيسكو رودريغز (جميع الأوقات بالتوقيت الشرقي ما لم يُذكر خلاف ذلك)

بيتكوين بيتكوين113,179.25 دولار يحوم حول 113000 دولار بعد انخفاضه بنسبة 1.4٪ خلال 24 ساعة، في حين انخفض سوق العملات المشفرة الأوسع، والذي تم قياسه عبر مؤشر CoinDesk 20 (CD20)، بنسبة 2٪.

وتأتي هذه الانخفاضات وسط تحول نحو العملات المستقرة قبل قرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم. إن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو أمر شبه مؤكد. تُظهر أداة CME FedWatch احتمالية حدوث ذلك بنسبة 99.9%، بينما قدر المتداولون في Polymarket الاحتمالات بنسبة 98.1%.

يتطلع التجار أيضًا إلى الإشارات التي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لإبطاء جولة الإعادة في ميزانيته العمومية، الأمر الذي من شأنه أن يزيد من تسهيل الأوضاع المالية ويكون بمثابة نعمة محتملة للأصول الخطرة.

تضاءل نشاط التداول. انخفضت السيولة في البورصات المركزية بشكل حاد، حيث بلغ عمق دفتر الطلبات 40٪ فقط من مستويات ما قبل التصفية، وفقًا لشركة Foresight Ventures، مع تحول المتداولين إلى العملات المستقرة.

قال جرايسي لين، الرئيس التنفيذي لشركة OKX Singapore، لموقع CoinDesk: “يتحول المتداولون إلى العملات المستقرة بالدولار الأمريكي ويركزون السيولة في دفاتر الطلبات العميقة”. وفقًا لـ Wintermute، فإن المعروض من العملات المستقرة يرتفع الآن مرة أخرى للمرة الأولى منذ سبتمبر، مما يدل على أن “الرياح المواتية الكلية بدأت تترجم إلى تدفقات جديدة”.

وبالمثل، أصبحت معدلات تمويل العقود الآجلة الدائمة إيجابية مرة أخرى بالنسبة لمعظم العملات الرئيسية، في حين أن الفائدة المفتوحة لعملتي BTC وETH “يتم إعادة بنائها بوتيرة محسوبة”.

“على الرغم من أن Uptober كانت لها بداية خاطئة إلى حد ما، إلا أن الرياح المواتية الكلية، والتضخم البارد، والتوترات الجيوسياسية “المستقرة”، والبنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر يمهد الطريق لبقية العام الداعم، والذي كان تاريخيًا (الربع الرابع) هو الأقوى بالنسبة لعملة البيتكوين”، كتب جاسبر دي مير، استراتيجي مكتب Wintermute OTC.

يبدو أن تحديد المواقع والرياح المواتية الكلية تشير إلى أن الاختراق يلوح في الأفق، وهو موقف يبدو أن العديد من المحللين يتخذونه. ومع ذلك، فإن اجتماع الرئيس ترامب مع الرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع قد يزيد من حالة عدم اليقين. البقاء في حالة تأهب!

ما يجب مشاهدته

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع “Crypto Week Ahead” على CoinDesk.

• تشفير
  • 29 أكتوبر: تحول صندوق Solana Trust التابع لشركة Grayscale إلى صندوق استثمار متداول متداول (ETF) مدرج في بورصة NYSE Arca تحت مؤشر GSOL.
• ماكرو
  • 29 أكتوبر، الساعة 9:45 صباحًا: قرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة. سياسة سعر الفائدة (السابق 2.5%). يبدأ المؤتمر الصحفي بعد 45 دقيقة؛ مشاهدة مباشرة.
  • 29 أكتوبر، الساعة 2 بعد الظهر: قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. مؤسسة المدى المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. 3.75%-4%. يبدأ المؤتمر الصحفي بعد 30 دقيقة؛ مشاهدة مباشرة.
• الأرباح (التقديرات مبنية على بيانات FactSet)

أحداث الرمز

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع “Crypto Week Ahead” على CoinDesk.

• أصوات الحوكمة والمكالمات
  • تقوم Lisk DAO بالتصويت على اقتراح 4M LSK لبدء صندوق Lisk DAO، واستبدال المنح باستثمارات في أفضل الشركات الناشئة في Lisk. ينتهي التصويت في 29 أكتوبر.
  • تصوت ZKsync DAO على تخصيص 33 مليون ZK (حوالي 1.65 مليون دولار) لجمعية ZKsync للحفاظ على البنية التحتية للحوكمة وتعزيزها حتى عام 2026. وينتهي التصويت في 29 أكتوبر.
  • تصوت ENS DAO لتمويل ENS Contract Naming Season، وهو برنامج مدته ستة أشهر بقيادة Enscribe مع 75 ألف USDC و10 آلاف ENS لتعزيز تسمية العقود الذكية، وتعزيز اعتماد ENS وتحسين Ethereum UX. ينتهي التصويت في 29 أكتوبر.
• يفتح
• إطلاق الرموز المميزة
  • 29 أكتوبر: بدأ حرق مجتمع INJ الجديد لـ Injective.

المؤتمرات

للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع “Crypto Week Ahead” على CoinDesk.

• يوم 4 من 4: Money20/20 USA (لاس فيجاس، نيفادا)
• يوم 2 من 2: Blockchain Life 2025 (دبي)
• يوم 1 من 2: مستقبل المال والحوكمة والقانون 2025 (واشنطن)

نقاش رمزي

بقلم أوليفر نايت

• بدأ سوق العملات البديلة في إظهار علامات القوة يوم الأربعاء، حيث تحول المتداولون إلى رموز بيتا الأعلى قبل عناوين السياسة المحتملة.
• وقادت عملة ترامب، التي روج لها الرئيس دونالد ترامب في يناير، هذه الخطوة، حيث ارتفعت مع تزايد التفاؤل بأن الولايات المتحدة والصين تقتربان من اتفاق تجاري.
• ايرو0.9815 دولار ارتفعت أيضًا، مدعومة بالنشاط الثابت عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي المستندة إلى القاعدة. أضاف الرمز 7.2% حيث وصل إلى أعلى مستوى له منذ بداية الشهر.
• لا يزال السوق يُظهر تفضيلًا للبيتكوين، مع بقاء مؤشر “موسم العملات البديلة” الخاص بـ CoinMarketCap عند 26/100.
• اقتصرت مكاسب العملات البديلة على عملات الميمكوينز ورموز التمويل اللامركزي، بينما تم تداول العملات الأكبر حجمًا في نطاقات ضيقة.
• إينا0.4648 دولار وتخلى كل من Hedera (HBAR) عن الكثير من مكاسبهما يوم الأربعاء، حيث انخفض الأول بنسبة 6.9٪ خلال 24 ساعة بينما انخفض Hedera بنسبة 4.5٪ على الرغم من بدء تشغيل صندوق HBAR ETF الفوري في بورصة نيويورك يوم الثلاثاء.

تحديد موضع المشتقات

• يظل سوق العقود الآجلة لـ BTC ثابتًا، حيث تبلغ الفائدة المفتوحة (OI) 26.8 مليار دولار.
• ومع ذلك، فإن معدلات التمويل متباينة إلى حد كبير: يظهر ديربيت ارتفاعًا قويًا إلى 24.64٪ على أساس سنوي، مما يشير إلى الطلب القوي على المراكز الطويلة، في حين انخفض مؤشر OKX إلى -3٪، حيث يتم دفع صفقات البيع.
• يشير هذا المزيج من معدلات الاستثمار المباشر المرتفعة ومعدلات التمويل المستقطبة إلى ارتفاع تقلبات السوق وعدم اليقين على المدى القريب، مما يعطل الشعور الصعودي الموحد سابقًا.
• في سوق الخيارات، تظهر عملة البيتكوين ارتفاعًا قويًا في الإقناع الصعودي. يظهر هيكل مصطلح التقلب الضمني (إيف) تخلفا طفيفا على المدى القريب (المنحدر الهبوطي) قبل التطبيع إلى كونتانجو طويل الأجل (المنحدر الصاعد).
• وقد زادت المعنويات الصعودية على المدى القصير بشكل ملحوظ، مع انحراف دلتا 250 بنسبة 10٪ لانتهاء الصلاحية لمدة أسبوع واحد، مما يعني أن المتداولين يدفعون علاوة كبيرة لخيارات الاتصال. ويتم التحقق من صحة ذلك أيضًا من خلال حجم المكالمات على مدار 24 ساعة، والذي يؤيد بقوة المكالمات (60٪).
• تظهر بيانات Coinglass 514 مليون دولار في عمليات التصفية على مدار 24 ساعة، مع تقسيم 69-31 بين صفقات الشراء والبيع. وكانت ETH (155 مليون دولار)، وBTC (114 مليون دولار)، وSOL (57 مليون دولار) هي الرائدة من حيث التصفية النظرية.
• تشير الخريطة الحرارية لتصفية Binance إلى مبلغ 114,350 دولارًا أمريكيًا كمستوى تصفية أساسي يجب مراقبته في حالة ارتفاع الأسعار.

تحركات السوق

• ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 0.23% من الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء عند 113,094.99 دولارًا (24 ساعة: -1.34%)
• ارتفع سعر ETH بنسبة 0.53% ليصل إلى 4,003 دولارات (24 ساعة: -2.87%)
• ارتفع CoinDesk 20 بنسبة 0.72% عند 3755.92 (24 ساعة: -2.03%)
• انخفض معدل التوقيع المركب لـ Ether CESR بمقدار 4 نقاط أساس عند 2.85%
• يبلغ معدل تمويل BTC 0.0036% (3.9431% سنويًا) على Binance

• ارتفع مؤشر DXY بنسبة 0.21% إلى 98.88
• وارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 1.35% إلى 4036.70 دولارًا
• وارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 2.21% إلى 48.37 دولارًا
• وأغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعا بنسبة 2.17% إلى 51307.65 نقطة
• وأغلق مؤشر Hang Seng منخفضًا بنسبة 0.33% إلى 26346.14 نقطة
• وارتفع مؤشر FTSE بنسبة 0.47% إلى 9742.64 نقطة
• وارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.27% إلى 5719.98 نقطة
• أغلق مؤشر داو جونز الصناعي يوم الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.34% عند 47706.37 نقطة
• وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعا بنسبة 0.23% إلى 6890.89 نقطة
• وأغلق مؤشر ناسداك المركب مرتفعا بنسبة 0.80% إلى 23827.49 نقطة
• أغلق مؤشر S&P/TSX المركب مرتفعًا بنسبة 0.48% عند 30419.68.
• وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 40 لأمريكا اللاتينية مرتفعا بنسبة 0.86% إلى 2979.82 نقطة
• ارتفع سعر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.8 نقطة أساس ليصل إلى 3.991%
• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500 بنسبة 0.12% إلى 6,934.00.
• ارتفعت العقود الآجلة لـ E-mini Nasdaq-100 بنسبة 0.26% إلى 26,232.75.
• انخفض مؤشر E-mini Dow Jones الصناعي بنسبة 0.27٪ إلى 47768.00.

إحصائيات البيتكوين

• هيمنة البيتكوين: 59.84% (-0.24%)
• نسبة الأثير إلى البيتكوين: 0.03537 (0.31%)
• معدل التجزئة (المتوسط ​​المتحرك لسبعة أيام): 1,137 إه/ث
• سعر التجزئة (الفوري): 48.69 دولارًا
• إجمالي الرسوم: 2.94 بيتكوين / 335,834 دولارًا أمريكيًا
• العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية ذات الفائدة المفتوحة: 143,590 بيتكوين
• سعر البيتكوين بالذهب: 26.9 أونصة.
• BTC مقابل القيمة السوقية للذهب: 7.58%

التحليل الفني

• يعتمد إجمالي القيمة السوقية لـ Altcoin (باستثناء أعلى 10 عملات مشفرة) إلى نسبة البيتكوين على دعم أسبوعي طويل الأجل.
• إن عدم وجود إشارة انتعاش واضحة يجعل هذا الموقف محفوفًا بالمخاطر للغاية لأن الانهيار تحت هذا المستوى من شأنه أن يعني مزيدًا من الانخفاض الكبير وألم السوق لقطاع العملات البديلة الأوسع.
• مع وجود المقاومة التالية على بعد 36% والدعم التالي -27% أدناه، فإن المخاطر/المكافأة الحالية غير مواتية للتعرض واسع النطاق للعملات البديلة مقابل البيتكوين.

أسهم التشفير

• Coinbase Global (COIN): أغلقت يوم الثلاثاء عند 355.22 دولارًا (-1.72%)، +0.28% عند 356.20 دولارًا في ما قبل السوق
• شركة Circle Internet (CRCL): أغلقت عند 136.11 دولارًا أمريكيًا (-5.01%)، دون تغيير في فترة ما قبل السوق
• Galaxy Digital (GLXY): أغلق عند 37.29 دولارًا أمريكيًا (-8.04%)، +0.4% عند 37.44 دولارًا أمريكيًا
• الاتجاه الصعودي (BLSH): أغلق عند 54.01 دولارًا أمريكيًا (-4.08%)، +0.54% عند 54.30 دولارًا أمريكيًا
• MARA Holdings (MARA): أغلق عند 18.88 دولارًا أمريكيًا (-3.48%)، +0.58% عند 18.99 دولارًا أمريكيًا
• Riot Platform (RIOT): أغلق عند 21.56 دولارًا أمريكيًا (-6.28%)، +1.37% عند 21.85 دولارًا أمريكيًا
• Core Scientific (CORZ): أغلق عند 20.09 دولارًا أمريكيًا (+1.11%)، +1.54% عند 20.40 دولارًا أمريكيًا
• CleanSpark (CLSK): أغلق عند 19.15 دولارًا أمريكيًا (-5.2%)، +1.51% عند 19.44 دولارًا أمريكيًا
• صندوق CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أغلق عند 59.48 دولارًا (-2.24%)، +0.79% عند 59.95 دولارًا
• حركة الخروج (EXOD): أغلقت عند 25.01 دولار (-3.88%)

شركات الخزينة المشفرة

• الإستراتيجية (MSTR): أغلقت عند 284.64 دولارًا أمريكيًا (-3.72%)، +0.31% عند 285.51 دولارًا أمريكيًا
• Semler Scientific (SMLR): أغلق عند 27.22 دولارًا أمريكيًا (-13.42%)، +2.87% عند 28 دولارًا أمريكيًا
• SharpLink Gaming (SBET): أغلق عند 13.74 دولارًا أمريكيًا (-3.98%)، -1.38% عند 13.55 دولارًا أمريكيًا
• Upexi (UPXI): أغلق عند 4.63 دولار (-6.28%)، +1.73% عند 4.71 دولار
• الإستراتيجية البسيطة (LITS): أغلقت عند 1.93 دولارًا أمريكيًا (-7.66%)، +1.04% عند 1.95 دولارًا أمريكيًا

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة BTC

• صافي التدفقات اليومية: 202.4 مليون دولار
• صافي التدفقات التراكمية: 62.3 مليار دولار
• إجمالي ممتلكات BTC ~ 1.36 مليون

صناديق الاستثمار المتداولة ETH

• صافي التدفقات اليومية: 246 مليون دولار
• صافي التدفقات التراكمية: 14.75 مليار دولار
• إجمالي ممتلكات ETH ~ 6.75 مليون

المصدر: المستثمرون فارسايد

بينما كنت نائما

• تحتفظ عملة البيتكوين بمبلغ 113 ألف دولار مع تقلص السيولة، ويتحول المتداولون إلى موقف دفاعي قبل أسبوع بنك الاحتياطي الفيدرالي (CoinDesk): مع توقع خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار ربع نقطة اليوم، فإن ارتفاع الدولار وضعف عمق الصرف جعل المتداولين في وضع يسمح لهم بتقلبات حادة حول تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول.
• DBS وGoldman Sachs ينفذان أول صفقة تداول لخيارات العملات المشفرة بين البنوك (CoinDesk): سمح استخدام خيارات البيتكوين والإيثر التي تتم تسويتها نقدًا للبنوك بالتحوط من التعرضات المرتبطة بالعملات المشفرة، مما يشير إلى ظهور سوق من بنك إلى بنك مع ارتفاع الطلب المؤسسي وزيادة أحجام المشتقات في جميع أنحاء آسيا.
• World Liberty Financial تقوم بإسقاط 8.4 مليون من رموز WLFI لمستخدمي USD1 الأوائل (CoinDesk): ستحدد ستة بورصات الأهلية لتوزيع WLFI بعد برنامج مدته شهرين بقيمة USD1 والذي أدى إلى زيادة التداولات بأكثر من 500 مليون دولار، مما يجعل USD1 سادس أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية.
• بعد هدم العلاقة بين الولايات المتحدة والصين، يعيد ترامب بناءها بطريقته (صحيفة وول ستريت جورنال): من شأن الهدنة المقترحة مبادلة مشتريات فول الصويا بتخفيف التعريفات الجمركية وتحديد عام من محادثات القادة، وإيقاف التصعيد مؤقتًا مع ترك إعانات الدعم والملكية الفكرية والنزاعات التكنولوجية دون حل.
• البنك المركزي الأوروبي يستهدف إطلاق اليورو الرقمي في عام 2029، والعمل التحضيري لمواصلة (بلومبرج): سيواصل المسؤولون تطوير المحافظ والتكامل التجاري والبنوك مع إطلاق في منتصف عام 2029 مشروطًا بموافقة المشرعين في الاتحاد الأوروبي على كتاب قواعد اليورو الرقمي المستهدف الآن الاتفاق عليه في عام 2026.