يقوم أعضاء فئة المؤثرين في العملات المشفرة بكتابة الشيكات لعدد لا يحصى من الشركات الناشئة ومن ثم الترويج لها على وسائل التواصل الاجتماعي.
في المقابل، يحصل من يطلق عليهم قادة الرأي الرئيسيين على تقييمات وخيارات مخفضة للبيع في وقت أقرب من المستثمرين الأوائل الآخرين – وأحيانًا مباشرة عند إطلاق الرمز المميز.
تعد “جولات KOL” وسيلة شائعة بشكل متزايد للمؤسسين لتسويق مشاريعهم دون إنفاق أي شيء من جيوبهم، على عكس النموذج القديم للترويج المدفوع.
قال العديد من المطلعين على بواطن الأمور إن ترتيبات KOL لا يتم الكشف عنها دائمًا للجمهور المستثمر.
اعتمد مؤسسو العملات المشفرة منذ فترة طويلة على المستثمرين على غرار وادي السيليكون لتمويل أفكارهم المحفوفة بالمخاطر. لكن في الأشهر القليلة الماضية، أفسح أصحاب رؤوس الأموال والمستثمرون الملائكيون المجال أمام جيل جديد من المؤثرين الذين تحولوا إلى مستثمرين: KOL.
يغمر قادة الرأي الرئيسيون خلاصات وسائل التواصل الاجتماعي لمستخدمي العملات المشفرة العالميين بكلمة “ألفا” حول البروتوكولات التي يجب مشاهدتها والاستثمار فيها. ويمكن أن تكون أسماءهم مستعارة مثل البطريق الكرتوني أو يمكن التعرف عليها كشخصية على YouTube.
وجدت مراجعة CoinDesk لجمع التبرعات لـ KOL اقتصادًا ناشئًا من المؤثرين الذين يكتبون الشيكات لشركات العملات المشفرة الناشئة ثم يروجونها لآلاف تجار التجزئة على YouTube وX (تويتر سابقًا). تراهن المشاريع على أن KOLs ستساعد في جذب المستخدمين، والأهم من ذلك، المشترين المتحمسين قبل إصدار الرموز المميزة الخاصة بهم.
وقال فلاد سفيتانكو، الرئيس التنفيذي لشركة التسويق Cryptorsy، التي تساعد في تنظيم جولات KOL: “كلما زادوا في بيع حقائبهم، كلما ذهب الرمز المميز إلى أبعد من ذلك، وهو أمر جيد للغاية للمشروع وجيد للغاية لحركة السعر”. .
تعد جولات KOL بمثابة تطور على الشيلات المدفوعة لدورات العملات المشفرة السابقة، هؤلاء المؤثرون البارزون مثل بن أرمسترونج (المعروف أيضًا باسم BitBoy Crypto) الذي تم تحصيل عشرات الآلاف من الدولارات لترويج الرموز المميزة لجماهير ضخمة عبر الإنترنت. وبدلاً من إصدار فواتير للمشاريع مقابل خدماتها، تقوم KOLs الآن بوضع الأموال فيها – ولو بشروط سخية للغاية. تتضمن هذه الشروط تقييمات مخفضة وخيارات لبيع الرموز المميزة في وقت أقرب مما يسمح به مستثمرو القطاع الخاص الآخرون.
تدرك الطبقة العليا في العملات المشفرة تمامًا كيفية عمل “جولات KOL” هذه، حسبما اكتشف CoinDesk في أكثر من عشرين مقابلة مع المؤسسين والمطورين والمستثمرين وغيرهم من المطلعين الذين أصروا على عدم الكشف عن هويتهم لمناقشة جمع التبرعات من أصحاب النفوذ.
من غير الواضح مدى فهم مستثمري التجزئة (الذين يتأثرون) بالعلاقة المالية لـ KOLs مع المشاريع التي يعززونها. لا يكشف العديد من KOLs عن صفقاتهم المدفوعة. إن الفشل في القيام بذلك قد ينتهك قوانين حماية المستهلك الأمريكية، وفقًا لمحامي مطلع على هذه الترتيبات.
قال أرييل جيفنر، المحامي الذي يدير مكتبًا لقانون العملات المشفرة بالقرب من فيلادلفيا: “عندما يفشل المؤثرون في الكشف عن مثل هذه الترتيبات، فإنهم يقومون بتضليل جمهورهم، حيث يعتمد الكثير منهم على هذه التأييدات لاتخاذ قرارات مالية”. “هذا الافتقار إلى الشفافية يقوض الثقة الضرورية في التجارة الرقمية ويمكن أن يؤدي إلى خسائر مالية كبيرة للمتابعين المطمئنين.”
من المتوقع أن تنمو شهرة KOLs مع قيام “اقتصاد المبدع” الذي تبلغ قيمته عدة مليارات من الدولارات بإعادة تشكيل الحياة على الإنترنت. قد تكون العملات المشفرة بمثابة شحن لهذا الاتجاه.
قال أحد الأشخاص ذوي العلاقات الجيدة الذين يعملون مع KOLs: “إنه أمر هائل. إنه لا يتحايل على رؤوس الأموال الاستثمارية فحسب، بل يتحايل على التسويق أيضًا. سيقول الناس إنهم لا يحتاجون حتى إلى التسويق – فهم يحصلون على رأس المال من التوزيع”.
بروتوكول الإنسانية
إحدى الشركات الناشئة التي تحولت إلى KOLs مؤخرًا هي Humanity Protocol، وهي منافس لمشروع الهوية الرقمية Worldcoin الذي تبلغ قيمته مليار دولار لسام ألتمان.
جمعت شركة Humanity Protocol الأصغر بكثير 1.5 مليون دولار من مجموعة من المستثمرين الملائكيين وKOLs في أوائل شهر مارس، وفقًا لعرض تقديمي للمستثمرين. وثيقة بعنوان “نموذج محاذاة بروتوكول الإنسانية لـ KOLs” خصصت للمؤثرين ستة أشهر من الواجبات المنزلية على وسائل التواصل الاجتماعي: “الإعجاب” والتعليق على ثلاث تغريدات في الأسبوع، وكتابة ثلاث تغريدات حول بروتوكول الإنسانية، والانضمام إلى واحدة على الأقل من مساحات تويتر التابعة لبروتوكول الإنسانية شهريًا ، من بين متطلبات أخرى.
أعطى المشروع للمؤثرين المتخصصين في المحتوى مهامًا دقيقة. وذكرت إحدى الوثائق أنه يجب على المتداولين KOLs شراء الرموز المميزة لبروتوكول Humanity التي لم يتم الإعلان عنها بعد علنًا “بعد الإطلاق لإظهار الالتزام”. لقد وجهت مستخدمي YouTube KOLs لإنشاء “مقطعي فيديو تخمينيين حول كون Humanity Protocol منافسًا رئيسيًا لـ Worldcoin وحول Airdrop.”
وقالت وثيقة بروتوكول الإنسانية: “نحن نتتبع جميع الأنشطة وسنقوم بإلغاء SAFT ونعيد أموال KOLs الذين لا يحرصون على دعم المشروع”. إن SAFTs (الاتفاقيات البسيطة للرموز المستقبلية) هي العقود التي من خلالها تتعهد الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة برموزها القيمة المحتملة للداعمين، بما في ذلك VCs والملائكة وKOLs.
فلاش باك إلى 2017 | وصول SAFT: اتفاقية المستثمر “البسيطة” تهدف إلى إزالة تعقيدات العرض الأولي للعملة
ورفض متحدث باسم Humanity Protocol التعليق.
في واحدة حديثة فيديو، أحد مقدمي قناة Altcoin Buzz على YouTube، والتي تضم 419000 مشترك، أشاد بـ “الميزة التنافسية الهائلة” التي يتمتع بها Humanity Protocol على Worldcoin. وقال شاهدان عيان إن موظف Altcoin Buzz، Shitij Gupta، شارك الفيديو في قناة Telegram خاصة تديرها Humanity Protocol. يُطلب من KOLs الانضمام إلى القناة بعد ملء نموذج “المحاذاة” الذي راجعه CoinDesk.
في اتصال مع CoinDesk، قال Gupta “Altcoin Buzz لم تستثمر في الإنسانية”، وأنه موجود في قناة KOL الخاصة على Telegram “لأننا نريد الحصول على معلومات حول المشروع”.
ولم يستبعد تلقي تعويضات مستقبلية (“ليس بعد”، عندما سئل عن الأجر) لكنه قال إن Altcoin Buzz ستكشف عن أي “رعاية”.
غالبًا ما تمنح شركات العملات المشفرة أسهم رأس المال الاستثماري والملائكة. نادرًا ما تحصل KOLs على أسهم في الشركة. وبدلاً من ذلك يحصلون على الرموز المميزة: حصة في شبكة التشفير اللامركزية التي تقوم الشركة ببنائها.
الرموز المميزة هي المكان الذي توجد فيه الأموال في العملات المشفرة، على أي حال. كتبت Humanity Protocol في وثيقة KOL غير المؤرخة أن منافستها Worldcoin لها تقييم مخفف بالكامل (المجموع الإجمالي لجميع رموز WLD الخاصة بها) بقيمة 80 مليار دولار.
كما أن بيع الرموز أسهل من بيع الأسهم. من بين مستثمري القطاع الخاص في شركات العملات المشفرة الناشئة، قليلون لديهم طريق أسرع لبيعها من KOLs.
تطور KOLs
بدأ المؤثرون في تحقيق الدخل من متابعيهم بأسلوب BitBoy منذ سنوات. لا يزال نموذج الدفع مقابل اللعب القديم ناجحًا.
قال شريك عام في أحد شركات رأس المال الاستثماري: “يمكن لـ KOLs أن تتقاضى عشرات الآلاف مقابل تغريدة واحدة فقط”. “ربما تكون واحدة من أكثر الشركات ربحًا” في مجال العملات المشفرة.
يعد عالم الشركات الناشئة ملاذاً لـ “الملائكة”: المستثمرون الأثرياء (المعروفون في كثير من الأحيان) الذين يكتبون شيكات صغيرة للشركات الناشئة، ويقرضون الأموال والمصداقية. إنهم مؤثرون – KOLs في حد ذاتها. في وقت ما من العام الماضي، بدأت الملائكة وKOLs في التقارب. ثم تسارع التقارب.
بحلول عام 2024، لم يكن الأمر يقتصر على انضمام العناوين الرئيسية إلى جولات KOL، بل “أي شخص لديه نبض” لديه عدة آلاف من المتابعين، كما قال أحد الموظفين رفيعي المستوى في شركة ناشئة للعملات المشفرة ساخرًا.
“الحقيقة المضحكة هي أن 75٪ من أحداث TGE المعروفة إلى حد ما والتي جرت منذ بداية العام كانت بها جولات KOL”، حسب تقديرات ستايسي مور، إحدى الشخصيات المؤثرة التي لديها 46000 متابع، والتي قالت عبر الرسائل النصية إنها تفعل ذلك. عدم الدخول في هذه الصفقات. (TGEs هي أحداث إنشاء الرمز المميز).
وفقًا لبحث أجرته شركة معلومات السوق The Tie، والتي تتتبع أسعار التوكنات بالإضافة إلى نشاط KOL على وسائل التواصل الاجتماعي، فإن المؤثرين يحركون أسواق العملات المشفرة بانتظام.
قال جوشوا فرانك، الرئيس التنفيذي لشركة KOLs: “من المؤكد أن لديهم تأثيرًا”، مضيفًا أنه من المحتمل أن يكون لديهم تأثير كبير على العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الأصغر.
“ربح سريع”
أصبحت جولات KOL أساسًا وسيلة للمشاريع لتمويل تسويقها دون الحاجة إلى دفع أي شيء من جيبها. وبدلاً من ذلك، فإنهم يجلبون العشرات من الأشخاص المؤثرين إلى طاولة الحد الأقصى الخاصة بهم.
كتب أحد المستثمرين الغزير الإنتاج وله عشرات الآلاف من المتابعين في رسالة نصية: “أعتقد أنه من الأفضل أن يكون لدى أصحاب النفوذ مظهر حقيقي في اللعبة، فهم يشترون حصتهم”.
لا يتم تصميم مواءمة الحوافز الخاصة بهم دائمًا لتدوم. غالبًا ما يحصل المشاركون في جولات KOL على جزء كبير من الرموز المميزة الخاصة بهم التي يتم فتحها في يوم إطلاق الرمز المميز، مما يعني أنه يمكنهم البيع بمجرد ظهور الرمز المميز لأول مرة.
وقال ماتاس سيبوليس، وهو مسؤول تنفيذي في مشروع ميتافيرس الذي يركز على السيارات OBS World وشريك في شركة التسويق KOL HQ: “الاتجاه في الوقت الحالي هو أنه لا أحد يقبل استحقاقًا أكثر من 12 شهرًا”. “الجميع يريد تحقيق ربح سريع.”
يسمح مشروع عملات مشفرة يركز على الذكاء الاصطناعي يسمى Creator.Bid لـ KOLs بالوصول إلى ما يصل إلى 23٪ من تخصيص رمز BID الخاص بهم في 15 مايو، عندما يحصل الجمهور على التوزيع الجوي، وفقًا للشروط المتداولة بين المستثمرين. وهناك شركة ثانية تسمى Veggies Gotchi تمنح KOLs نفس عدد الرموز المميزة التي تبيعها للمجتمع، وفقًا لوثائقها. ولم يعلق أي من المشروعين.
Citizend، وهي منصة إطلاق رمزية على وشك إجراء عملية بيع رمزية مجتمعية، تمنح KOLs فرصة وقال جوليان لايتلوف، مستشار المشروع، إن فترة فتح واستحقاق أقل ملاءمة من مشتري التجزئة. وقال في رسالة نصية إن Citizend تطلب من KOLs الخاصة بها الترويج للمشروع ولكنها تترك الإفصاحات لهم.
وقال “هذا هو التزامهم ولا شيء ننفذه تعاقديا”.
“خسارة فادحة للبيع بالتجزئة”
وقالت مور، الشخصية المؤثرة التي قالت إنها لا تقبل بهذه الصفقات، إن ترتيبات KOL هي “فوز للبروتوكولات، وفوز لـ KOLs، ولكنها خسارة فادحة لتجارة التجزئة”. “لا يتم الكشف عن هذه الصفقات بشكل صحيح في معظم الحالات، لذلك لا يعرف المجتمع عن جولات KOL وشروط استحقاقها“، أعربت عن أسفها، معبرة عن مشاعر رددها المطلعون الآخرون.
قال أشخاص في صناعة KOL: نظرًا لأن معظم مشاريع العملات المشفرة لا تعتبر رموزها أوراقًا مالية، فإنها لا تتبع قواعد الشفافية التي تنطبق على المروجين في أسواق الأسهم.
وقال جيفنر، المحامي في منطقة فيلادلفيا، إنه بغض النظر عن قانون الأوراق المالية الأمريكي، فإن العديد من KOLs قد ينتهكون قواعد لجنة التجارة الفيدرالية التي تتطلب “إفصاحات واضحة وواضحة”. “جوهر الأمر هو أنه إذا كنت تتلقى تعويضًا مقابل شيء ما، فيجب الكشف عنه حتى لا تضلل المستهلكين.”
يترك هذا الترتيب تجار التجزئة في حالة جهل بشأن الحصة المالية لشركة KOLs وقدرتهم على بيع الرموز المميزة للأشخاص الذين كانوا يروجون لهم ليوم الإطلاق.
وقال مور: “من الواضح أنك تجعل مجتمعك يخرج من السيولة”.
التخلص من “القمامة”
أصبح اقتصاد KOL أكثر كفاءة في استخلاص القيمة. قالت العديد من وكالات تسويق العملات المشفرة إنها قامت بتجميع قوائم بمئات من KOLs. مقابل رسوم، يقومون بربط المؤثرين بالمشاريع التي يمكنهم من خلالها تحقيق أكبر قدر من التأثير.
تتطور KOLs أيضًا. وقال شخصان مطلعان على هذه الممارسة إن شركات أصغر بدأت تتشكل في نقابات يمكنهم من خلالها الاستفادة من صفقات أفضل في جولات KOL.
من المؤكد أنه ليس كل مشروع تشفير يدير جولة KOL. قال أحد المديرين التنفيذيين للتسويق في KOL إن 95% من الفرق تتعرض للإيقاف بسبب كونها “عملاء عشوائيين”. وقال إن الطبقة العليا من المشاريع هي فقط التي يمكنها الحصول على المال من المؤثرين. وقد عزا ذلك إلى المصداقية: إذا قام المؤثرون بالترويج لإخفاقات واضحة، فسوف يفقدون ثقة جمهورهم.
ومع ذلك، فإن الطبقة العليا تغمر KOLs المحتملين بدرجات متواصلة تقريبًا. قال أحد المستثمرين الغزيرين إنه يتلقى عروضًا للانضمام إلى جولات KOL “10x يوميًا”. وقال إن جميعهم تقريباً يحتاجون إلى ترقيات. لا يتطلب أي منها تقريبًا الإفصاحات.
يمكن للمشاريع نفسها أن تكون انتقائية بشأن من يستخدمونه للترويج لبضائعهم. أو على الأقل، لمحاولة.
قال أحد المسؤولين التنفيذيين في أحد مشاريع العملات المشفرة المعروفة والذي عقد مؤخرًا جولة KOL: “لقد قمنا بتنظيم 100 KOLs، وأخذنا وقتنا حقًا للتخلص من القمامة”. “النتيجة النهائية، معظمهم وليس الجميع، يريدون فقط ضخ الرموز المميزة الخاصة بهم وبيعها في أسرع وقت ممكن.”