- يجب على المستثمرين البدء في تقليص التعرض لبحوث التقنية الضخمة للتكنولوجيا.
- أشارت شركة الأبحاث إلى علامات أن الأسهم السبعة الرائعة تبدو أكثر خطورة.
- ناضلت بعض أكبر أسهم السوق حتى الآن في عام 2025.
قد يكون الوقت قد حان للمستثمرين للبدء في التخلص من بعض التعرض لأهم أسهم التكنولوجيا في السوق.
يعتقد Trivariate Research أن الأسهم السبعة الرائعة هي علامات وميض على أنه قد يكون الوقت قد حان للمستثمرين لبدء خلع الرقائق من الطاولة.
“على مدار السنوات القليلة الماضية ، حافظنا على الرأي ، أنه كان من الحكمة أن يكون مديري الأسهم في الولايات المتحدة لفترة طويلة على الأقل في سوق Mag 7. اليوم ، تطورت وجهات نظرنا إلى النقطة التي نغير فيها رأينا و كتبت الشركة في مذكرة هذا الشهر ، مما أشار إلى العديد من العلامات على أن مجموعة من الأسهم التقنية قد تشكل مخاطر للمستثمرين.
فيما يلي ثلاث علامات تراه الشركة قد تعني أن الوقت قد حان لبيع التقنية الضخمة.
1. السوق يتركز بشكل كبير في سبع أسهم رائعة
ارتفعت الأسهم السبعة الرائعة في السنوات الأخيرة وتمثل الآن جزءًا كبيرًا من إجمالي القيمة الإجمالية لـ S&P 500. وفقًا لتحليل Trivariate ، ارتفع التعرض الكلي لـ Seven الرائع لأفضل 500 أسهم أمريكية إلى أكثر من 31 ٪ بحلول نهاية يناير.
وفي الوقت نفسه ، قالت الشركة إن التعرض المعدّل للبيتا للبيتشات السبعة الرائعة إلى أفضل 500 أسهم في السوق-والتي يمكن أن تعكس مدى حساسية مجموعة من الأسهم لتغييرات السوق-تحوم حوالي 45 ٪.
وأضاف المحللون: “هذا يعني أن مدير المحفظة الذي يملك في وزن السوق جميع الأسهم السبعة الرائعة لديه ما يقرب من نصف تعرض صناديق النسخة التجريبية في الأسهم!
2. شركات التكنولوجيا تنفق بشكل كبير بالنسبة للمبيعات
كما ارتفعت نسبة الإنفاق الرأسمالي لسبعة رائعة ، وهي علامة على أن الشركات تنفق أكثر بالنسبة لما يبيعونه. وقال Trivariate إنه من المتوقع أن يصل إنفاق رأس المال إلى البيع بنسبة 14.5 ٪ بحلول نهاية عام 2025 ، وهو رقم قياسي.
وقالت الشركة “لا شك في أن الإنفاق العالي على رأس المال سيستمر في تخضع للتدقيق المتزايد حتى يتمكن المستثمرون من فهم العائد على الاستثمارات الضخمة اليوم بشكل أفضل”.
3. لقد ارتفعت التقييمات
وصلت تقييمات المجموعة السبعة الرائعة أيضًا إلى مستويات عالية تاريخيا. وجد تحليل الشركة أن نسبة الأرباح الرائعة لسبعة من الأسعار إلى الأمام تحوم في قسط 42 ٪ بالنسبة إلى الأسهم الثمانية الأولى في S&P 500 ، حوالي أعلى المستويات في السنوات الـ 25 الماضية.
وقالت الشركة: “إن الإصدار التجريبي العالي وكثافة رأس المال المرتفعة بشكل متزايد مع ارتفاع التقييم الرائع 7 الرائع هو ، في حكمنا ، سببًا متزايدًا للقلق”. “يجب أن يقوم المستثمرون بتخفيض تعرضهم لسلة أسهم الذكاء الاصطناعى ، على الأقل إلى النقطة التي يكون فيها تعرضهم المعدل بالبيتا مساوياً للوزن الخام.”
لقد ناضلت بعض الأسماء السبعة الرائعة حتى الآن هذا العام وسط قدر أكبر من عدم اليقين المحيط بالإدارة الجديدة ، وكذلك المخاوف التي تغذيها Deepseek ، وهو نموذج من الذكاء الاصطناعى الصيني الذي أثار عملية بيع كبيرة في التكنولوجيا الشهر الماضي.
انخفضت أسهم Tesla حوالي 10 ٪ في عام 2025 ، في حين انخفضت أسهم Microsoft و Apple و Alphabet بحوالي 2 ٪.