- لا تزال الأسواق في المرحلة الأولى من الطفرة التي يقودها الذكاء الاصطناعي، حسبما كتب بنك جولدمان ساكس في مذكرة بحثية حديثة.
- تعد Nvidia هي القطعة المركزية في الشوط الافتتاحي، لكن المحللين ما زالوا يرون المزيد من الاتجاه الصعودي في المراحل الإضافية من قصة الذكاء الاصطناعي.
- وتقول الشركة إن الذكاء الاصطناعي سوف يتوسع في نهاية المطاف ليستفيد منه قطاعات أخرى، مثل خدمات الكمبيوتر.
قال جولدمان ساكس إن الذكاء الاصطناعي دفع الأسواق بالفعل إلى زيادة السرعة، ومع ذلك فإن وقود قوة الأسهم هذا ليس قريبًا من النفاد.
وبدلاً من ذلك، فإن الأسهم في المرحلة الأولى فقط من الارتفاع الذي يقوده الذكاء الاصطناعي، والذي سيتسع ليشمل المزيد والمزيد من القطاعات، حسبما قال البنك في منشور يوم الثلاثاء.
وقالت: “إذا كانت Nvidia تمثل المرحلة الأولى من تجارة الذكاء الاصطناعي، فإن المرحلة الثانية ستتعلق بالشركات الأخرى التي تساعد في بناء البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي”. “تتعامل المرحلة الثالثة مع الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي في منتجاتها لتعزيز الإيرادات، بينما تتعلق المرحلة الرابعة بمكاسب الإنتاجية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتي ينبغي أن تكون ممكنة عبر العديد من الشركات.”
فيما يلي ملخص أعمق للجدول الزمني للذكاء الاصطناعي الخاص بشركة Goldman:
الطور الأول
منذ أن أثار ChatGPT سباق الذكاء الاصطناعي في أواخر عام 2022، قفزت شركة تصنيع الرقائق Nvidia في الأسواق. وبالنظر إلى أن أشباه الموصلات الخاصة بها هي الأساس لهذا البرنامج الناشئ، فقد جعلت الشركة من نفسها حجر الزاوية في التحول التكنولوجي، حيث ارتفعت بنسبة تصل إلى 590٪ في هذه الفترة.
“وقال جولدمان: “من اللافت للنظر أن هذه المكاسب كانت مدفوعة بالكامل بنمو الأرباح: فنسبة السعر إلى الأرباح للشركة بالكاد أعلى مما كانت عليه في بداية العام الماضي”.
ودعما للرأي القائل بأن المرحلة الأولى لم تنته بعد، يتوقع المحللون المزيد من المكاسب في المستقبل. في الآونة الأخيرة، وضعت Evercore ISI هدفًا صعوديًا قدره 1,540 دولارًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 81٪ عن سعر السهم يوم الجمعة.
وقال المحللون: “نعتقد أن المستثمرين يقللون من أهمية النظام البيئي للرقائق + الأجهزة + البرامج الذي أنشأته شركة Nvidia”.
المرحلة الثانية
في نهاية المطاف، يتوقع جولدمان أن تستفيد الشركات الأخرى من بناء الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن هذا لا يقتصر على منتجي ومصممي أشباه الموصلات فقط. سيكون لمقدمي الخدمات السحابية وصانعي أجهزة الكمبيوتر ومطوري برامج الأمان دور يلعبونه.
ويمتد هذا أيضًا إلى البنية التحتية في العالم الحقيقي، حيث سيحتاج الذكاء الاصطناعي إلى مراكز بيانات موسعة لتشغيله – وهو ما يمثل دفعة لكل شيء بدءًا من العقارات إلى قطاع المرافق.
إنه رهان قام به أيضًا أسطورة الاستثمار Steve Eisman، الذي أوضح سابقًا أن وحدات معالجة الرسوميات الجديدة تتطلب ثلاثة أضعاف كمية الكهرباء التي تتطلبها الأجهزة التقليدية. سيؤدي الطلب المتسارع على الطاقة إلى تضخيم الإنفاق على تحسين الشبكة والشركات التي تديرها.
المرحلة الثالثة
وقال جولدمان إنه مع تقدم الذكاء الاصطناعي، فإن الشركات التي يمكنها دمج التكنولوجيا في عروضها ستفوز.
وبالفعل، تتسابق شركات التكنولوجيا الكبرى لتنفيذ الخدمات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وقد كافأ المستثمرون الشركات التي تقوم بذلك بشكل أفضل. على سبيل المثال، احتفل Dan Ives من Wedbush Securities منذ فترة طويلة بأداة CoPilot من Microsoft كمثال، واصفًا إياها بـ “لحظة iPhone” للشركة.
وقد اكتسبت أسهمها ما يصل إلى 14.4٪ هذا العام.
المرحلة الرابعة
وقال جولدمان إنه مع إنشاء البنية التحتية والخدمات لدعم الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، سيكون للتكنولوجيا حرية الوصول إلى أقصى قدر من إنتاجية الشركة عبر الاقتصاد.
“يبدو أن شركات البرمجيات والخدمات وشركات الخدمات التجارية والمهنية لديها أكبر إمكانية لتحقيق مكاسب في الأرباح من الذكاء الاصطناعي، لأن لديها مزيجًا من تكاليف العمالة المرتفعة نسبيًا بشكل عام وحصة كبيرة من فاتورة العمل الخاصة بها التي قد تتعرض لأتمتة الذكاء الاصطناعي، “كتب.
