- الآن ليس الوقت المناسب للتسرع في الدخول إلى سوق الأوراق المالية، وفقًا لمارك موبيوس.
- حذر المستثمر النخبة من الأسهم وسط انخفاض المعروض النقدي.
- وقال موبيوس لشبكة CNBC إنه ينبغي على المستثمرين الاحتفاظ بما لا يقل عن خمس محافظهم النقدية.
قال المستثمر الملياردير مارك موبيوس إن المستثمرين لا ينبغي أن يتسرعوا في الاستفادة من الارتفاع الأخير في أسعار الأسهم.
في مقابلة أجريت مؤخرًا مع قناة CNBC، نصح مؤسس شركة Mobius Capital Partners المستثمرين بالاحتفاظ بما لا يقل عن 20% من محافظهم نقدًا أثناء انتظارهم لفرصة شراء. وحذرت شركة Mobius المستثمرين من توخي الحذر مع ظهور إشارة مقلقة في الاقتصاد.
ارتفع المعروض النقدي M2 خلال الوباء، لكنه انكمش خلال معظم السنوات القليلة الماضية، مع انخفاض إجمالي مخزون M2 الآن بنسبة 3% عن ذروته قبل عدة سنوات، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال موبيوس إن هذا هو أكبر انخفاض في إجمالي المعروض النقدي منذ ما يقرب من قرن من الزمان، مضيفًا أن المضاربين على ارتفاع الأسهم لا ينبغي أن يشعروا بالإثارة الشديدة بشأن أحدث ارتفاع في الأسهم.
وقال موبيوس “هذا الانخفاض له أهمية تاريخية لأن المعروض النقدي M2 لم يشهد مثل هذا الانخفاض منذ أكثر من 90 عامًا. والقلق الرئيسي هو أنه إذا انخفض المعروض النقدي M2 منذ أبريل 2022 ولم يواكب النمو الاقتصادي، فقد يكون هناك رأس مال أقل متاح للإنفاق التقديري الذي دفع التوسع الاقتصادي الحالي وسوق الصعود في وول ستريت”.
ولقد أشار خبراء آخرون إلى انكماش المعروض النقدي باعتباره إشارة محتملة إلى تباطؤ اقتصادي. فقد انكمش المعروض النقدي (M2) أربع مرات فقط في الإجمال على مدى القرن الماضي، وتبع ذلك ركود في كل مرة، وفقاً للخبير الاقتصادي المخضرم ستيف هانك.
وتزامن هذا الاتجاه أيضًا مع عدد من التحذيرات الأخرى بشأن قوة الاقتصاد. فقد تباطأ سوق العمل بشكل مطرد على مدار العام الماضي، حيث ارتفعت معدلات البطالة مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها منذ الوباء. وتشهد بعض القطاعات، مثل الإسكان والتصنيع، تباطؤًا بالفعل حيث تثقل أسعار الفائدة المرتفعة كاهل النشاط.
وأضاف موبيوس أنه في غضون ذلك، يتعين على المستثمرين انتظار فرص الشراء في السوق، وإجراء أبحاثهم حول الشركات ذات الوضع المالي القوي.
وقال عن المستقبل: “ابحث عن الشركات التي تعاني من ديون قليلة أو معدومة، ونمو معتدل في الأرباح، وعائد مرتفع على رأس المال، واستعد للعودة إلى السوق. فالشركات التي تعاني من ضعف الميزانيات العمومية، ونمو منخفض في الأرباح أو معدومة، وديون مرتفعة، سوف تجد نفسها في ورطة عميقة”.
ويتجه المستثمرون إلى بيئة استثمارية أكثر غموضا، مع مراقبة الأسواق عن كثب لمخاطر الركود، والتوترات الجيوسياسية، والانتخابات الرئاسية المقبلة.
ومع ذلك، يشعر المتداولون عمومًا بثقة أكبر في الأسهم مقارنة ببداية الشهر. وقال 43% من المستثمرين إنهم يشعرون بالتفاؤل بشأن الأسهم خلال النصف الأول من العام المقبل، وفقًا لأحدث استطلاع لآراء المستثمرين أجراه AAII.