- لا يزال سهم Nvidia يتمتع بارتفاع بنسبة 50٪، وفقًا لمحلل Rosenblatt Hans Mosesmann.
- قام موسىسمان بزيادة السعر المستهدف إلى أعلى مستوى له وهو 200 دولار للسهم الواحد، مشيرًا إلى إمكانات الربح القوية لشركة Nvidia.
- وقال موسىمان: “السرد الحقيقي يكمن في البرنامج الذي يكمل كل مزايا الأجهزة”.
حتى بعد مكاسبه التي تجاوزت 210% لمدة عام واحد، لا يزال سهم Nvidia يتمتع بارتفاع بنسبة 50% عن المستويات الحالية.
هذا وفقًا لمحلل أشباه الموصلات في Rosenblatt Hans Mosesmann، الذي رفع السعر المستهدف لـ Nvidia إلى 200 دولار للسهم يوم الثلاثاء.
قام موسى بتقييم Nvidia عند “شراء” وكان سعره المستهدف سابقًا 140 دولارًا.
ستؤدي الدعوة الصعودية إلى وصول قيمة Nvidia إلى 5 تريليون دولار.
وصانع الرقائق يستحق ذلك، بحسب موسىمان.
وقال موسيسمان: “نرى أن سلسلة هوبر، وبلاكويل، وروبن من إنفيديا تقود حصة سوقية ذات قيمة في واحدة من أنجح دورات منتجات السيليكون/المنصة في وادي السيليكون”.
لكن من الآن فصاعدا، فإن قصة الربح الحقيقية لشركة Nvidia لا تكمن في أعمال GPU التي تركز على الأجهزة، بل في أعمال البرمجيات الخاصة بها، والتي تقودها منصة CUDA الشهيرة من Nvidia.
يتم استخدام CUDA من Nvidia من قبل الملايين من المطورين الذين يقومون ببناء نماذج لغوية كبيرة وبرامج أخرى فوق شرائح GPU الخاصة بالشركة والتي تدعم الذكاء الاصطناعي.
وقال موسيسمان: “يكمن السرد الحقيقي في البرنامج الذي يكمل جميع مزايا الأجهزة. ونتوقع أن يزداد جانب البرنامج هذا بشكل كبير في العقد المقبل من حيث مزيج المبيعات الإجمالي، مع ميل تصاعدي للتقييم بسبب الاستدامة”.
إذا تمكنت شركة Nvidia من توليد قدر كبير من الإيرادات المتكررة من البرامج، فسوف يؤدي ذلك إلى تعريض الشركة للخطر من خلال جعل إيراداتها أكثر قابلية للتنبؤ بها.
اعتمدت Nvidia تاريخيًا على مبيعات الأجهزة لزيادة إيراداتها، والتي عادة ما تكون دورية وتمر بفترات “ازدهار وكساد” متقلبة للغاية.
في الوقت الحالي، تمر أعمال أجهزة Nvidia بفترة ازدهار غير مسبوقة.
لكن أعمال البرمجيات في Nvidia هي التي يمكن أن تساعد في دفع أرباح الشركة إلى 5 دولارات للسهم الواحد بحلول عام 2026، وفقًا لما ذكره موسىمان، والذي، عند مضاعف السعر إلى الأرباح 40 مرة، يولد سعرًا مستهدفًا قدره 200 دولار.
وقد ردد بيث كينديج، محللة I/O Fund Tech، Beth Kindig، الشهر الماضي، تفاؤل موسيسمان على منصة برمجيات Nvidia.
“إن منصة برمجيات CUDA هي ما يتعلمه المطورون. لذلك، على غرار نظام التشغيل iOS، فهو في الواقع ما حبس الأشخاص في iPhone لأن المطورين كانوا يطورون تطبيقات لجهاز iPhone. نفس الشيء يحدث مع Nvidia، وهو أن منصة CUDA هي ما يستخدمه الذكاء الاصطناعي وأوضح كينديج أن المهندسين يتعلمون من أجل برمجة وحدات معالجة الرسومات، مما يساعد على قفلها، وهذا المزيج، في الوقت الحالي، أسميه خندقًا لا يمكن اختراقه.
يعتقد كينديج أن Nvidia يمكن أن تحصل في النهاية على تقييم بقيمة 10 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2030، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 205٪ عن المستويات الحالية.
