- وتتزايد المخاوف من حدوث أزمة مصرفية محتملة مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة.
- أسعار الفائدة الآن عند أعلى مستوياتها منذ عام 2001 حيث يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم.
- وقد شهدت الأسواق بالفعل فشل بنك إقليمي واحد هذا العام، وفقًا لبيانات مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
وتتزايد المخاوف من حدوث المزيد من المشاكل في القطاع المصرفي، حيث يشعر المستثمرون والاقتصاديون بالقلق من أن ارتفاع أسعار الفائدة يسبب مشاكل للمقرضين الإقليميين.
ومع وصول أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2001، فرضت تكاليف الاقتراض المرتفعة ضغوطا على الميزانيات العمومية للبنوك حيث يكافح المقترضون لسداد ديونهم أو تجنب سوق الائتمان تماما. وفقًا لكبير الاقتصاديين في Moody’s Analytics، مارك زاندي، كلما ظلت أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، كلما زاد خطر بنك الاحتياطي الفيدرالي على الإضرار بالاقتصاد.
وقال الخبير الاقتصادي لموقع Yahoo Finance في مقابلة أجريت معه مؤخرًا: “تلك المعدلات تؤدي إلى تآكل الاقتصاد. إنها تُرهق الاقتصاد، وفي مرحلة ما، يمكن أن ينهار شيء ما”، مشيرًا إلى سلسلة فشل البنوك التي هزت الأسواق في أوائل عام 2023. هذا هو الشيء الذي أشعر بالقلق بشأنه في سياق أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار.”
بدأت المعدلات المرتفعة تؤثر على شروط الائتمان. لقد ركدت القروض والإيجارات التي تمولها البنوك خلال العام الماضي، حيث ارتفعت بمقدار 226 مليار دولار حتى عام 2023. وهذه وتيرة بطيئة مقارنة بالعام السابق عندما حصلت البنوك على 1.19 تريليون دولار من القروض والإيجارات.
وأظهرت بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي أن قروض البنوك التجارية المتأخرة السداد ارتفعت بشكل حاد خلال الربع الرابع، مع ارتفاع معدل التأخر في السداد إلى 1.4%.
ويشعر الاقتصاديون بالقلق بشكل خاص بشأن قطاع العقارات التجارية، حيث من المقرر أن يحين موعد استحقاق ما يقرب من تريليون ديون في هذا القطاع بحلول نهاية هذا العام. ومن المرجح أن يتم إعادة تمويل هذه القروض بمعدلات أعلى، الأمر الذي قد يثير موجة من حالات التخلف عن السداد ويضغط على ميزانيات البنوك.
قال المستثمر العقاري باري ستيرنليخت إنه يتوقع فشل بنك واحد في الأسبوع إذا لم يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قريبًا.
وقال شتيرنليشت في مقابلة أجريت معه مؤخرا: “إن القروض العقارية البالغة 1.9 تريليون دولار، تعتبر حيوانا هشا في الوقت الحالي”.
ولم تشهد الولايات المتحدة سوى فشل بنك واحد فقط حتى الآن هذا العام، وفقا لبيانات مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. استحوذ المنظمون على بنك ريبابليك فيرست ومقره فيلادلفيا في أبريل، قبل بيع معظم الودائع والأصول إلى بنك فولتون الإقليمي.
“لديك العشرات من البنوك الإقليمية الصغيرة في أمريكا المعرضة للعقارات، وتقوم بشطب القروض، والظاهرة الأعلى لفترة أطول لها تأثير مباشر على هذا المستوى الثاني من القطاع المصرفي في أمريكا،” دانييل بينتو، الرئيس التنفيذي لشركة قال ستانهوب كابيتال في مقابلة مع بلومبرج هذا الأسبوع. “سوف يدرك بنك الاحتياطي الفيدرالي تمامًا أنه إذا أبقى أسعار الفائدة عند هذا المستوى المرتفع، فقد يواجه أزمة مصرفية أخرى بين يديه.”
