- تحتاج وول ستريت إلى قافية جديدة لـ “بيع في مايو وارحل”.
- وفقًا لريان ديتريك من مجموعة كارسون، ربما يكون البديل هو “الشراء في مايو والبقاء”.
- وذلك لأن الأسهم ارتفعت تاريخياً خلال فترة الصيف مما يخشى الكثير من المستثمرين.
“البيع في شهر مايو والرحيل” هو قول مأثور قديم في وول ستريت يسلط الضوء على حقيقة أن أسوأ فترة أداء لسوق الأوراق المالية خلال ستة أشهر كانت تاريخياً من مايو إلى أكتوبر.
ولكن عندما تلقي نظرة فاحصة على الأرقام، فهي ليست سيئة للغاية، وبالتأكيد ليست سيئة بما يكفي لبيع الأسهم لمجرد أن التقويم انقلب من أبريل إلى مايو.
أبرز كبير الاستراتيجيين الفنيين في LPL Financial، آدم تورنكويست، أنه منذ عام 1950، كان متوسط عوائد مؤشر S&P 500 خلال فترة الستة أشهر هذه إيجابيًا في الواقع، وليس سلبيًا، عند +1.7٪.
ويقفز هذا الرقم إلى +4.0% عندما تنظر إلى السنوات العشر الماضية.
“ما لم يتمكن المستثمرون من البحث عن عوائد متفوقة في فئات الأصول الأخرى، فإن الخروج من سوق الأسهم ربما لم يكن أفضل استراتيجية، حيث لا تزال الأسهم تحقق عوائد إيجابية لمدة ستة أشهر، في المتوسط، خلال جميع الفترات من مايو إلى أكتوبر التي تمت دراستها،” تورنكويست قال في مذكرة حديثة.
كما أشار ريان ديتريك، استراتيجي السوق في مجموعة كارسون، إلى العوائد الإيجابية خلال أضعف فترة ستة أشهر في سوق الأسهم هذا العام، وأضاف أيضًا أن شهر مايو نفسه كان شهرًا قويًا نسبيًا للأسهم، حيث حقق عوائد إيجابية في سوق الأسهم في تسعة من العشرة الماضية. سنوات، بمتوسط ربح قدره 0.7%.
كما قام توم لي من Fundstrat بتحليل الأرقام ووجد أنه منذ عام 1985، “كان شهر مايو شهرًا جيدًا بشكل مدهش”.
وأبرز لي أن شهر مايو قد حقق عوائد إيجابية بنسبة 77% من الوقت على مدار الأربعين عامًا الماضية، وكانت نسبة الفوز أعلى بنسبة 83% بعد عائد إيجابي في الربع الأول وعائد سلبي في أبريل، كما حدث هذا العام.
أخيرًا، وجد ديتريك أنه خلال سنوات الانتخابات الرئاسية مثل عام 2024، يميل سوق الأسهم إلى رؤية ارتفاع صيفي قبل ارتفاع نوفمبر، مع ارتفاع الفترة من مايو إلى أكتوبر بنسبة 2.3٪ وأعلى بنسبة 78٪ من الوقت.
“الشراء في مايو والبقاء؟” – سأل ديتريك.
