- قالت شركة UBS إن ارتفاع أسهم شركة Nvidia المذهل قد يستمر حتى يصل إلى 150 دولارا للسهم.
- وقال البنك إن عمليات التحقق الأخيرة لسلسلة التوريد تظهر طلبًا “قويًا للغاية” على شرائح الجيل التالي من إنفيديا.
- إن ربحية السهم المحتملة لشركة Nvidia البالغة 5 دولارات في عام 2025 ستمنحها تقييمًا يبلغ 25.6x على أساس السعر إلى الأرباح المستقبلية.
من المتوقع أن يستمر ارتفاع أسهم Nvidia المذهل مع استفادتها من الطلب القوي على الجيل التالي من رقائقها التي تدعم الذكاء الاصطناعي، وفقًا لـ UBS.
رفع البنك هدفه السعري لمدة 12 شهرًا على أسهم إنفيديا إلى 150 دولارًا للسهم من 120 دولارًا للسهم في مذكرة يوم الاثنين، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملًا بنسبة 16٪ من المستويات الحالية.
واستناداً إلى عمليات التحقق الأخيرة من سلسلة التوريد، قال المحلل تيموثي أركوري في يو بي إس إن “زخم الطلب على أنظمة بلاكويل واسعة النطاق لا يزال قوياً للغاية”.
Blackwell هو الجيل القادم من نظام GPU المدعوم بالذكاء الاصطناعي من Nvidia والذي سيحل محل شريحة H100 الشهيرة بشكل لا يصدق في وقت لاحق من هذا العام. ومن المتوقع أن تحقق الشريحة مكاسب كبيرة في الكفاءة مقارنة بشريحة Hopper، ويتطلع إليها مطورو الحوسبة السحابية.
وقال آركوري: “نعتقد الآن أنه من الممكن تحقيق ربحية للسهم تبلغ حوالي 5 دولارات بحلول عام 2025، حيث أن خط أنابيب الطلبات لأنظمة NVL72/36 أكبر بشكل ملموس مما كان عليه قبل شهرين فقط مع تعزيز ميزانيات الشركات الضخمة بحلول عام 2025”.
إذا نجحت شركة إنفيديا في تحقيق أرباح قدرها 5 دولارات للسهم في العام المقبل، فسوف يتم تداولها عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ حوالي 25.6x. وبالنظر إلى معدل النمو السريع للشركة، فلن يكون هذا تقييمًا صعبًا نظرًا لأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتداول عند مضاعف سعر إلى ربحية مستقبلية يبلغ 21x.
وهنا يكمن الفارق الكبير بين تقديرات أركوري وبقية وول ستريت.
وتشير تقديرات إجماع جانب البيع إلى أن شركة إنفيديا ستحقق أرباحًا للسهم الواحد بقيمة 3.62 دولارًا في عام 2025، وهو ما يمنحها مضاعفًا للسعر إلى الأرباح المستقبلية قدره 35 ضعفًا.
وقال أركوري “نظرًا لكل هذا، نعتقد أن السعر المستهدف للسهم عند 150 دولارًا يمكن دعمه ونحافظ على تصنيفنا “شراء” مع تحريك أساس تقييمنا للأمام من ربحية السهم في عام 2025 إلى متوسط ربحية السهم في عام 2025/2026″.
كما أن “جدار القلق” المتنامي الذي يحيط بالسهم في الأسابيع الأخيرة يبشر بمزيد من المكاسب لشركة إنفيديا. ومن المتوقع أن يؤدي هذا في نهاية المطاف إلى المزيد من المكاسب مع تحول المخاوف الهبوطية إلى توقعات صعودية وسط نتائج أرباح قوية.
وقال أركوري “المعنويات تجاه السهم – على الرغم من أنها لا تزال قوية – قد تلاشت إلى حد ما في الأسابيع الأخيرة، مما أدى إلى خلق المزيد من “جدار القلق” الذي من المفترض أن يكون صحيًا في نهاية المطاف إذا تحققت توقعاتنا”.
