تعتبر خطة التداول وتقييم الأداء اللاحق من الأدوات الهامة التي تساعد المتداولين على تحسين نتائجهم. إريك سمولينسكي، وهو متداول محترف ومحارب قديم في قوات البحرية الأمريكية، حقق أداءً متميزًا في سوق الأسهم على مدار السنوات تقريبًا عقدين من الزمن، مع معدل عائد سنوي متوسط بلغ 24.6٪ بين عامي 2018 و 2022. يعتمد سمولينسكي بشكل كبير على التقييمات الدورية لأدائه، والمعروفة باسم مراجعات ما بعد العمل (AARs)، لتحديد نقاط القوة والضعف في استراتيجياته، واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تعديلها.
بدأ سمولينسكي التداول في سن المراهقة عام 2007، ومنذ ذلك الحين، لم يشهد سوى عامين سلبيين فقط، وهما أول عامين له في التداول. وقد تحقق له عام 2023 كأفضل عام له حتى الآن، حيث حقق عوائد ثلاثية الأرقام. وفي عام 2025، أفاد سمولينسكي أن محفظته حققت عائدًا بنسبة 79٪، مما يجعله على المسار الصحيح لتحقيق ثالث أفضل عام له في سوق الأسهم، وفقًا لبياناته التي تم التحقق منها.
أهمية تقييم الأداء اللاحق (AARs) في التداول
يعتبر سمولينسكي أن التقييمات الدورية ليست مجرد مراجعة للأرقام، بل هي عملية تحليلية شاملة. فهو يحتفظ بخطة تداول مفصلة وسجل تداول دقيق، ويستخدم مراجعات ما بعد العمل لمراقبة تقدمه وتحديد المجالات التي تحتاج إلى تحسين. هذه المراجعات تساعده على فهم التغيرات في السوق وتكييف استراتيجياته وفقًا لذلك.
يُفضل سمولينسكي إجراء مراجعات شهرية، بالإضافة إلى مراجعة سنوية شاملة قد تستغرق ما يصل إلى أسبوعين. خلال هذه المراجعات، يركز على تحديد ما نجح وما لم ينجح في محفظته، وكيف يمكنه البناء على النجاحات وتجنب الأخطاء في المستقبل. ويؤكد على أن الاستراتيجيات التي نجحت في الماضي ليست بالضرورة مضمونة لتحقيق نتائج مماثلة في المستقبل، لذلك من الضروري إجراء تقييمات منتظمة.
تكييف الاستراتيجية مع تغيرات السوق
يشير سمولينسكي إلى أن سوق الأسهم يتغير باستمرار، وأن الاستراتيجيات التي كانت فعالة في فترة معينة قد تصبح غير فعالة في فترة أخرى. على سبيل المثال، يوضح أن أسهم النمو (growth stocks) تفوقت على الأسهم الرأسمالية الكبيرة (large-cap stocks) لفترة طويلة، لكن هذا لا يعني أنها ستستمر في التفوق إلى الأبد. لذلك، من الضروري أن يكون لدى المتداول منهجية للتحقق من صحة استراتيجياته وتعديلها عند الضرورة.
يستخدم سمولينسكي مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات وآليات الربح المصممة لتحقيق أهداف مختلفة. بعض هذه الاستراتيجيات ثابتة نسبيًا، بينما البعض الآخر أكثر مرونة ويتطلب تعديلات متكررة بناءً على ظروف السوق. ويؤكد على أهمية معرفة متى يجب التوقف عن استخدام استراتيجية معينة والتحول إلى استراتيجية أخرى.
يرى سمولينسكي أن التداول بدوام كامل هو في الأساس إدارة عمل تجاري. ويقول: “تمامًا مثل الشركات الكبيرة التي تصدر تقارير أرباح ربع سنوية، فإن مراجعات ما بعد العمل هي تقارير الأداء الخاصة بي.” هذه التقارير تساعده على تقييم صحة محفظته واتخاذ قرارات استراتيجية مستنيرة.
نصائح للمستثمرين الأفراد حول تقييم الأداء
لا تقتصر فوائد مراجعات ما بعد العمل على المتداولين المحترفين، بل يمكن للمستثمرين الأفراد أيضًا الاستفادة منها. بدلاً من مجرد تعيين استثماراتك ونسيانها، يجب عليك مراجعة محفظتك بانتظام – مرة واحدة في الربع أو مرة واحدة في السنة على الأقل. يقول سمولينسكي: “حدد موعدًا في التقويم، ويفضل أن يكون في عطلة نهاية الأسبوع، حتى تتمكن من تخصيص بعض الوقت دون أن تتعرض لإغراق من قبل أمور الحياة الأخرى.”
ابدأ مراجعتك بتقييم عوائدك. يوصي سمولينسكي بمقارنة أداء محفظتك بخمسة مؤشرات رئيسية: SPY، وQQQ، وIWM، وTLT، وGLD. اسأل نفسك: “هل أنا راضٍ عن هذا الأداء؟ هل أعتقد أنني في وضع جيد؟” إذا كانت الإجابة بنعم، فلا داعي لاتخاذ أي إجراء. ولكن، إذا وجدت أن صندوقًا استثماريًا معينًا يؤثر سلبًا على أداء محفظتك، فقد يكون من الضروري إجراء تغيير.
بالإضافة إلى تقييم الأداء، من المهم أيضًا مراقبة تنويع المحفظة و تكاليف التداول. تأكد من أن محفظتك متنوعة بشكل كافٍ لتقليل المخاطر، وأنك لا تدفع رسومًا باهظة تؤثر على عوائدك.
في الختام، يمثل تقييم الأداء اللاحق (AARs) أداة قوية للمتداولين والمستثمرين على حد سواء. من خلال تخصيص وقت منتظم لتحليل نتائجك وتحديد نقاط القوة والضعف، يمكنك تحسين استراتيجياتك وزيادة فرصك في تحقيق النجاح في سوق الأسهم. من المتوقع أن يستمر سمولينسكي في استخدام هذه المنهجية، مع التركيز على التكيف مع التغيرات المستمرة في السوق، وهو ما يجب على المستثمرين الآخرين مراقبته أيضًا.
