- يقول بنك أوف أمريكا إن الذكاء الاصطناعي سيستمر في دفع أسهم الرقائق إلى الارتفاع في أوائل عام 2025 قبل أن يتحول اهتمام المستثمرين.
- ويرى المحللون اتجاها صعوديا لشركات صناعة السيارات والرقائق الصناعية حيث يحفز النمو العالمي المخزون وإنتاج السيارات.
- وقال المحللون في مذكرة يوم الاثنين: “نرى أن عام 2025 هو عام ذو اتجاهين مختلفين”.
قال بنك أوف أمريكا إن أسهم الرقائق ستستمر في الحصول على دفعة من حماس الذكاء الاصطناعي في العام المقبل، لكن اتجاهات أخرى ستظهر للمساعدة في دفع أسهم أشباه الموصلات إلى الارتفاع في وقت لاحق من العام.
ويقول محللو البنك، بقيادة فيفيك آريا، إن أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي ستستمر في الارتفاع قبل أن يتسع نطاق الارتفاع نحو أسهم شركات تصنيع الرقائق الصناعية والسيارات الأقل ازدحامًا في النصف الثاني من عام 2025.
وقال المحللون في مذكرة يوم الاثنين: “نرى أن عام 2025 هو عام ذو اتجاهين مختلفين”.
في النصف الأول من العام، يرون أن أسهم أشباه الموصلات العاملة بالذكاء الاصطناعي تحافظ على زخم قوي مع استمرار الإثارة وطرح Nvidia وحدة معالجة الرسوميات Blackwell الجديدة.
لقد كان الجيل التالي من شريحة Blackwell لعملاق الرقائق متوقعًا للغاية نظرًا لزيادة قوتها على شريحة Hopper الحالية للشركة، حيث تبحث الشركات عن أدوات قوية بشكل متزايد لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.
ويقول المحللون إن الطلب القوي على الرقائق من عملاء السحابة الأمريكية مثل Google وMeta من شأنه أن يساعد في الحفاظ على الزخم، على الرغم من أن عدم اليقين في تسليم الرقائق يمثل خطرًا مستمرًا بعد تأخير الشحن الأولي.
وقالوا: “نتوقع أن تستمر استثمارات الذكاء الاصطناعي المدفوعة بتدريب الذكاء الاصطناعي وتوسيع نطاق النماذج، ومضاعفة منحدرات نشر NVDA Blackwell التي يقودها عملاء السحابة”.
ومع ذلك، في النصف الثاني من العام، يرى المحللون أن اهتمام المستثمرين يتحول حيث من المحتمل أن تبلغ أسهم الذكاء الاصطناعي ذروتها وسط مخاوف بشأن عوائد الاستثمارات الكبيرة من قبل الشركات في هذا المجال.
وقال المحللون: “في الذكاء الاصطناعي، نواصل الثقة.. على الأقل حتى الساعة الثانية والنصف”. “من المحتمل أن تصل أسهم الذكاء الاصطناعي إلى ذروتها في النصف الثاني من عام 2025 عندما يبدأ المستثمرون في القلق بشأن المقارنات السنوية الأكثر صرامة في عام 2026 بعد عامين من النمو السنوي بنسبة 100٪ + في سيليكون الذكاء الاصطناعي.”
ويقولون إن المعنويات يمكن أن تتحول نحو أسهم شركات صناعة السيارات والرقائق الصناعية حيث يعمل الانتعاش الاقتصادي العالمي على تجديد المخزون وتعزيز إنتاج السيارات.
وقال المحللون: “في النصف الثاني، نتوقع انتعاشًا في نصف نهائي صناعة السيارات/الصناعة مع عودة مخزونات العملاء/القنوات إلى طبيعتها (التجديد + شركات سهلة)، فضلاً عن انتعاش إنتاج السيارات العالمي”.
سيمثل هذا التحول توسعًا في ارتفاع أشباه الموصلات، والذي شهد ارتفاع القطاع بأكثر من 30٪ حتى الآن هذا العام مع ارتفاع شركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia وTaiwan Semiconductor.
ويرى المحللون أن أشباه الموصلات تحافظ على زخمها القوي لتعزيز المبيعات بنسبة 15٪ إلى 725 مليار دولار في عام 2025، مما يمثل تباطؤًا طفيفًا عن الارتفاع المتوقع بنسبة 20٪ للعام بأكمله في عام 2024.