مع تزايد الاهتمام بالذكاء الاصطناعي، يرى خبراء في بنك جولدمان ساكس لإدارة الأصول أن هناك فرص استثمارية واعدة في أسواق أخرى قد تتفوق على أداء أسهم التكنولوجيا الكبرى في العام المقبل. وتشمل هذه الفرص الشركات الصغيرة، وأسهم الرعاية الصحية، والاستثمارات الدولية، مع الأخذ في الاعتبار التوقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا التحول في النظرة قد يوفر عوائد مجزية للمستثمرين الذين يبحثون عن تنويع محافظهم الاستثمارية وتقليل المخاطر المرتبطة بالتركيز على قطاع واحد وهو الاستثمار في الأسهم.
أشار جريج كالنون، الرئيس المشارك للاستثمار العام في بنك جولدمان ساكس، إلى أن الأسواق بشكل عام تبدو قوية بالنسبة للأصول ذات المخاطر العالية في العام المقبل، مدفوعة بعوامل مثل توقعات خفض أسعار الفائدة. وقد بدأ هذا بالفعل في إفادة بعض القطاعات التي لم تحظ بالكثير من الاهتمام هذا العام. يأتي هذا التقييم في ظل حالة من التقلبات العالمية وتغيرات في السياسات الاقتصادية.
الشركات الصغيرة: محركات الابتكار في صدارة المشهد
على الرغم من تركيز معظم الاستثمارات على الشركات التكنولوجية الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن الشركات الصغيرة تعتبر في طليعة هذا التحول. وذلك لأن العديد من هذه الشركات الصغيرة تقع في أسواق متخصصة، مما يسمح لها بالتنافس بفعالية دون الدخول في منافسة مباشرة مع الشركات الضخمة التي تنفق مبالغ طائلة على البحث والتطوير. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر تقييمات هذه الشركات جذابة مقارنة بتقييمات الشركات الكبرى.
أظهر مؤشر راسل 2000، الذي يقيس أداء الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، ارتفاعًا بنسبة 11.3٪ منذ بداية العام حتى الآن. يعتقد كالنون أن هناك الكثير من الفرص في هذا القطاع، وأن الشركات الصغيرة تدفع عجلة الابتكار بشكل كبير. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بالشركات الصغيرة، مثل ارتفاع نسبة التقلبات وصعوبة الحصول على المعلومات.
أسهم الرعاية الصحية: فرصة مدفوعة بالتقدم التكنولوجي
قطاع الرعاية الصحية هو من بين القطاعات القليلة التي بدأت تستفيد من الاهتمام المتزايد بالذكاء الاصطناعي. وقد شهد هذا القطاع بالفعل بداية تعافٍ، حيث ارتفع صندوق iShares US Healthcare ETF بنسبة 14.5٪ منذ بداية العام. ويرى كالنون أن الذكاء الاصطناعي يوفر فرصًا كبيرة لتحسين الكفاءة والفعالية في تقديم الخدمات الصحية، مما يجعل أسهم الرعاية الصحية خيارًا استثماريًا جذابًا.
ينظر المستثمرون إلى تطبيقات الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل التشخيص المبكر، وتطوير الأدوية، والرعاية الشخصية على أنها محركات رئيسية للنمو في قطاع الرعاية الصحية. يجب على المستثمرين تقييم الشركات في هذا القطاع بناءً على قدرتها على تبني هذه التقنيات الجديدة والاستفادة منها. يتأثر هذا القطاع بشكل كبير بالسياسات الحكومية والتغيرات في اللوائح التنظيمية.
الأسهم الدولية: أداء متفوق وتوقعات مستقبلية واعدة
شهدت الأسهم الدولية أداءً قويًا هذا العام، حيث تفوقت على أداء السوق الأمريكي. وارتفع صندوق Vanguard Total International Stock Index Fund ETF بنسبة 26.8٪ منذ بداية العام. وقد توقع بنك جولدمان ساكس في مذكرة سابقة لعملائه أن الأسهم الدولية ستتفوق على أداء الأسهم الأمريكية خلال السنوات العشر القادمة. ويرجع ذلك إلى عوامل مثل النمو الاقتصادي القوي في الأسواق الناشئة والتقييمات الجذابة.
تشير التقديرات إلى أن العائد المتوقع على مؤشر S&P 500 هو 6.5٪ سنويًا خلال العقد القادم، في حين أن العائد المتوقع على الأسواق الناشئة والآسيوية هو 10٪ سنويًا. يرى كالنون أن هذا لا يعني بالضرورة أن الأسهم الأمريكية ستتأثر سلبًا، بل أن الأسواق الأخرى يمكن أن تشارك في النمو الاقتصادي العالمي. الاستثمار في أسواق المال العالمية يوفر تنويعًا إضافيًا للمحافظ الاستثمارية.
بالنظر إلى هذه التوقعات، من المتوقع أن تظل الاستثمارات الدولية خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد مجزية وتنويع محافظهم الاستثمارية. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسواق الدولية، مثل تقلبات أسعار الصرف والظروف السياسية والاقتصادية غير المستقرة.
بشكل عام، تشير التوقعات إلى أن الأسواق العالمية ستشهد نموًا في العام المقبل. مع استمرار التطورات في الذكاء الاصطناعي وتحسن الظروف الاقتصادية، من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية والتطورات السياسية واتجاهات السوق عن كثب لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في المستقبل القريب. من المهم أيضًا أن تكون هناك استراتيجية إدارة المخاطر فعالة لحماية الاستثمارات.
