لا يزال قطاع الرقائق الإلكترونية محور اهتمام المستثمرين، حيث تشير أحدث الأبحاث من بنك أوف أمريكا إلى أن المخاوف بشأن “فقاعة الذكاء الاصطناعي” قد تكون مبالغًا فيها. يركز التقرير بدلاً من ذلك على الفرص الكبيرة المتاحة لمصنعي الرقائق، متوقعًا استمرار النمو القوي في هذا القطاع مدفوعًا بتوسع مراكز البيانات وزيادة الإنفاق على التصنيع والمعدات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI). هذا التفاؤل يرتكز على رؤية البنك بأننا في منتصف مرحلة تطور رئيسية للذكاء الاصطناعي تستمر من 8 إلى 10 سنوات.
أصدر البنك مذكرة لعملائه يوضح فيها توقعاته للعام القادم، معترفًا بوجود بعض التقلبات المحتملة في سوق الذكاء الاصطناعي، ولكنه يؤكد في الوقت نفسه أن الاستثمارات في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات ستستمر بوتيرة متسارعة، مما يدعم الطلب على الرقائق. وتشير تقديرات البنك إلى أن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 1.2 تريليون دولار بحلول عام 2030.
نظرة بنك أوف أمريكا على أسهم الرقائق الإلكترونية
يرى محللو بنك أوف أمريكا أن الشركات الكبيرة ذات السمعة الطيبة في هذا القطاع هي الأكثر استعدادًا للاستفادة من هذا الإنفاق الرأسمالي الضخم. وقد سلطوا الضوء على ستة أسهم للرقائق يعتبرونها خيارات استثمارية واعدة، مع الأخذ في الاعتبار إمكانات النمو والمخاطر المحتملة.
أفضل 6 أسهم للرقائق وفقًا لبنك أوف أمريكا
وفقًا للتحليل، فإن الشركات الست التي تتمتع بأفضل موقع للاستفادة من إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي هي:
- Nvidia: ارتفع سهمها بنسبة 41٪ منذ بداية العام.
- Broadcom: ارتفع سهمها بنسبة 52٪ منذ بداية العام.
- Lam Research: ارتفع سهمها بنسبة 146٪ منذ بداية العام.
- KLA Corporation: ارتفع سهمها بنسبة 103٪ منذ بداية العام.
- Analog Devices: ارتفع سهمها بنسبة 30٪ منذ بداية العام.
- Cadence Design Systems: ارتفع سهمها بنسبة 6٪ منذ بداية العام.
على الرغم من أن أسهم Broadcom و Lam Research و KLA تفوقت بشكل كبير على سهم Nvidia في عام 2026، إلا أن محللي بنك أوف أمريكا يصرون على أن Nvidia لا تزال الشركة الرائدة بلا منازع في هذا المجال. ويشيرون إلى أن السهم الحالي لـ Nvidia يمثل نصف معدل نموها المتوقع، بالإضافة إلى وجود خط إنتاج واعد من المنتجات الجديدة.
ومع ذلك، يقدر بنك أوف أمريكا قيمة سهم Broadcom بحوالي 33 ضعفًا لأرباحها المتوقعة لعام 2026، ويتوقع أن يصل سعر السهم إلى 500 دولار في العام المقبل. يعزى هذا التوقع إلى الربحية العالية التي تتمتع بها Broadcom وتدفقها النقدي الحر القوي، وهما عاملان رئيسيان في تقييم الشركات.
ويرى البنك أن Lam Research في وضع ممتاز، نظرًا للأهمية الكبيرة للمعدات التي تنتجها في عمليات تصنيع الرقائق. على الرغم من الاعتراف ببعض التحديات المحتملة المتعلقة بالرسوم الجمركية والتضخم، إلا أن البنك يعتبر Lam Research استثمارًا استراتيجيًا في جزء حيوي من سوق تصنيع الذكاء الاصطناعي.
بالإضافة إلى ذلك، يسلط بنك أوف أمريكا الضوء على هامش الربح المرتفع لشركة KLA، واصفًا إياها بأنها واحدة من أكثر الشركات استقرارًا في هذا القطاع. ويعتقد البنك أن هذا الاستقرار يبرر تقييمًا أعلى للسهم. كما يختار Cadence Design Systems كأفضل خيار في مجال أتمتة تصميم الإلكترونيات، مع التحذير من المخاطر المحتملة المرتبطة بالتوترات التجارية مع الصين.
وفيما يتعلق بـ Analog Devices، يعترف البنك بتدفقها النقدي الحر القوي، ولكنه يشير إلى أن أي تباطؤ اقتصادي قد يؤثر سلبًا على الشركة إذا قللت شركات صناعة السيارات والصناعات الأخرى من إنفاقها على الرقائق عالية الأداء.
على الرغم من هذه المخاوف، يظل بنك أوف أمريكا متفائلًا للغاية بشأن أسهم الرقائق، بالإضافة إلى بعض الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. ويؤكد البنك على أن الاستثمارات في الرقائق ضرورية للشركات التكنولوجية الكبرى، سواء كانت استثمارات هجومية أو دفاعية.
ويختتم البنك تقريره بالقول: “نحن ما زلنا إيجابيين بشأن أسهم الرقائق مع اقترابنا من عام 2026. في حين أن النقاشات حول وتيرة وربحية الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ستستمر، فإننا نعتقد أن الإجماع يقلل من أهمية الاستثمارات الرأسمالية التي تقوم بها أكبر وأفضل الشركات التكنولوجية وأكثرها تمويلًا.”
من المتوقع أن يستمر التركيز على قطاع الرقائق الإلكترونية في الأشهر المقبلة، مع متابعة المستثمرين عن كثب لتقارير الأرباح والتطورات التكنولوجية. سيكون من المهم مراقبة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى أي تغييرات في السياسات الحكومية التي قد تؤثر على هذا القطاع. سيحدد أداء هذه الشركات في الربعين القادمين مسارها المستقبلي في سوق الذكاء الاصطناعي المتنامي.
