لماذا تنويع المحفظة الاستثمارية أمر ضروري في عام 2026: استراتيجيات لمواجهة هيمنة الذكاء الاصطناعي
قد يبدو تنويع المحفظة الاستثمارية مهمة روتينية، لكنه يصبح ضرورة ملحة في عام 2026، خاصة مع هيمنة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي شهدناها في العام الماضي. بدون استراتيجيات تنويع ذكية، قد تجد محفظتك الاستثمارية، التي بدت قوية في عام 2025، عرضة لمخاطر كبيرة في العام التالي. وكما يوضح استراتيجي مؤشرات مورنينغستار، دان ليفكوفيتز، “لا يحتاج المستثمرون إلى الاعتقاد بوجود فقاعة ذكاء اصطناعي للشعور بالقلق إزاء مخاطر التركيز التي أحدثها الذكاء الاصطناعي.” فالتركيز المتزايد يجعل المحافظ الاستثمارية أقل تنوعًا، سواء من حيث الأسهم، أو القطاعات، أو حتى المواضيع الاستثمارية. إليكم خمس طرق ذكية لتعزيز تنويع محفظتك الاستثمارية في عام 2026.
إعادة التوازن: استعادة التوازن الأصلي لمحفظتك
إعادة التوازن هي عملية أساسية لاستعادة مستوى التنويع الأصلي الذي خططت له في البداية. إذا أهملت هذه الخطوة في السنوات الأخيرة، فمن المحتمل أن تكون محفظتك الاستثمارية منحازة بشكل كبير نحو الأسهم الأمريكية مقارنة بالسندات.
تحول الوزن من الأسهم الأمريكية
تشير التقديرات إلى أن المحفظة التي بدأت بتخصيص 60% للأسهم و 40% للسندات قبل عقد من الزمان، قد تحتوي الآن على أكثر من 80% أسهم. هذا التحول الهائل يقلل من مستوى التنويع ويجعل المحفظة أكثر حساسية لتقلبات سوق الأسهم الأمريكي.
أهمية التعرض للأسهم العالمية
بالإضافة إلى ذلك، من المهم تقييم مدى تعرضك الحالي للأسهم العالمية. هل هو أقل من هدفك الأصلي؟ غالبًا ما يكون الجواب نعم. فبرغم انتعاش الأسهم غير الأمريكية في عام 2025، إلا أن ذلك جاء بعد فترة طويلة من تفوق أداء الأسهم الأمريكية. ونتيجة لذلك، قد تظل محفظتك الاستثمارية تعاني من نقص التعرض للأصول الدولية، مما يحد من فرص التنويع.
إضافة السندات: حصن آمن في محفظتك
غالباً ما يُقال للمستثمرين في مرحلة التراكم، أي الذين لديهم سنوات عديدة حتى التقاعد، أنهم لا يحتاجون إلى السندات. ولكن، وكما تشير خبيرة المحفظة الاستثمارية في Morningstar، كريستين بنز، “إذا تجاوز عمرك الخمسين، أعتقد أنه من الواقعي البدء في تقليل المخاطر جزء من محفظتك الاستثمارية. أحب فكرة بناء حصن من الأصول الأكثر أمانًا، ربما سندات جيدة عالية الجودة قصيرة ومتوسطة الأجل، بالإضافة إلى القليل من النقد.”
السندات للمدخرين في مرحلة مبكرة
تقترح بنز تخصيص نسبة 5% للسندات للمدخرين الذين تتراوح أعمارهم بين 35 و 40 عامًا. وتزيد هذه النسبة تدريجياً لتصل إلى 20% مع اقتراب موعد التقاعد.
السندات عالية الجودة للتنويع
علاوة على ذلك، تعد السندات، وبالتحديد السندات عالية الجودة، خيارًا ممتازًا لأي مستثمر، بغض النظر عن عمره، يتطلع إلى تنويع محفظة أسهمه الأمريكية. حتى مجرد وجود نسبة صغيرة في السندات يوفر تنويعًا فعالاً يمكن أن يخفف من تقلبات المحفظة الإجمالية.
تخصيص الأسهم الدولية: تنويع جغرافي ذكي
على الرغم من انتعاش الأسهم الدولية في عام 2025، فإن أدائها ظل متخلفًا عن أداء الأسهم الأمريكية على مدى العقد الماضي. هذا يشير إلى أن الأسهم غير الأمريكية قد تمتلك المزيد من “الوقود” المتبقي، حتى بعد صعودها الأخير.
تقليل الارتباط بالذكاء الاصطناعي
الأهم من ذلك، أن أسواق الأسهم غير الأمريكية أقل ارتباطًا بالتكنولوجيا وتداول الذكاء الاصطناعي، وبالتالي توفر تنويعًا بعيدًا عن الاتجاه الذي قاد العديد من عوائد سوق الأسهم الأمريكية في السنوات الماضية. يرى ليفكوفيتز أن “توزيع الرهانات عبر الجغرافيا يمكن اعتباره إدارة حكيمة للمخاطر”. فالولايات المتحدة تمثل 25% فقط من الاقتصاد العالمي، لكنها تشكل 63% من قيمته في سوق الأسهم، وهذا الاختلال يكشف عن تحيز حقيقي نحو السوق المحلية في المحافظ الاستثمارية الأمريكية.
تعزيز القيمة والشركات الصغيرة: استراتيجيات للتحوط
المستثمرون الذين يمتلكون صناديق مؤشرات أمريكية متنوعة، سواء كانت تتبع مؤشر S&P 500 أو مؤشر السوق الإجمالي، يعانون من تركيز كبير في محافظهم الاستثمارية، بالإضافة إلى تعرض كبير لموضوع الذكاء الاصطناعي. للحد من بعض مخاطر التركيز التي يفرضها سوق الأسهم الأمريكية حاليًا، يمكن للمستثمرين النظر في تخصيص بعض الأصول للشركات الصغيرة أو أسهم القيمة، أو التنويع بين الأمرين من خلال صناديق “القيمة الصغيرة” أو صناديق المؤشرات المتداولة.
قيمة الشركات الصغيرة كبديل
تشير بنز إلى أن “أداء أسهم القيمة الصغيرة كان باستمرار أقل من أداء أسهم النمو ذات رؤوس الأموال الكبيرة، وأعتقد أنه يمكن القول إن هناك قيمة جيدة جدًا هناك”. لذلك، قد يقوم المستثمرون بإعادة تخصيص جزء من محفظتهم لتقليل الانحياز الشديد نحو أسهم النمو الضخمة والأسهم التكنولوجية.
دمج الأسهم الموزعة للأرباح: استقرار وقيمة
عادةً ما تتجمع أسهم الشركات التي توزع أرباحًا منتظمة في قطاعات مثل المرافق، والسلع الاستهلاكية، والرعاية الصحية، والصناعات، والقطاع المالي. غالبًا ما تؤدي هذه القطاعات أداءً جيدًا عندما لا يؤدي قطاع التكنولوجيا. بالإضافة إلى ذلك، تميل هذه الأسهم إلى أن تكون أقل تقلبًا من الأسهم التي لا توزع أرباحًا، وتمتلك خصائص دفاعية مفيدة في أوقات الضغط في السوق. هناك العديد من صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق القوية التي تركز على توزيعات الأرباح والتي يمكن للمستثمرين الاختيار من بينها.
في الختام، في ظل المشهد الاقتصادي المتغير وهيمنة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، لم يعد تنويع المحفظة الاستثمارية خيارًا بل ضرورة. من خلال إعادة التوازن المنتظمة، وإضافة السندات، وتوسيع التعرض للأسواق العالمية، والبحث عن فرص في أسهم القيمة والشركات الصغيرة، ودمج الأسهم الموزعة للأرباح، يمكنك بناء محفظة استثمارية أكثر مرونة وقدرة على مواجهة تحديات المستقبل.
