يعد التنويع مبدأًا أساسيًا للاستثمار السليم: محفظة تتضمن الأصول ذات خصائص الأداء المختلفة غالبًا ما تؤدي إلى عوائد أفضل من المخاطر التي تعتمد على فئة أصول واحدة.
لكن بناء محفظة متنوعة يمكن أن تكون أسهل من الناحية النظرية من الممارسة ، حيث أن العديد من فصول الأصول التي يتم وصفها غالبًا ما تكون تنوع محفظة جيدة قد لا ترقى إلى مستوى سمعتها.
العقارات
في بعض الفترات الماضية ، لم تتحرك صناديق الاستثمار العقاري عن كثب مع سوق الأسهم الأمريكي الأوسع.
انخفضت الارتباطات الممتدة لمدة ثلاث سنوات إلى 0.10 خلال بعض الفترات ، مثل أوائل العقد الأول من القرن العشرين. ويمكن أن يؤدي إلى عدم وجود سوق للأسهم الإجمالية إلى عوائد أفضل معدل للمخاطر عندما تتم إضافة العقارات إلى محفظة متنوعة.
ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، تحركت العقارات عمومًا أكثر تمشيا مع الأسهم بشكل عام. هذا جعلها أيضًا وسادة أقل قيمة ضد تراجع السوق الدب.
كانت العقارات في السابق أفضل من السوق الإجمالية خلال بعض تصحيحات السوق ، مثل تصحيح التكنولوجيا التي بدأت في أوائل عام 2000. ولكن خلال أسواق الدب الثلاثة الأخيرة ، عانت العقارات من خسائر أثقل من المتوسط.
روابط عالية الغلة
يتم إصدار السندات ذات العائد المرتفع (المعروفة أيضًا باسم السندات غير المرغوب فيها) من قبل الشركات ذات التصنيفات الائتمانية التي تقل عن المتوسط ، والتي يتم تعريفها بشكل عام على أنها BB+ أو أقل من وكالة تصنيف ائتمانية رئيسية.
ونتيجة لذلك ، فإنهم يميلون إلى التداول بشكل أكثر تمشيا مع أسواق الائتمان الواسعة ، والاتجاهات الاقتصادية الشاملة ، والعوامل الخاصة بالشركة أكثر من الصغار. ونتيجة لذلك ، فهي أقل حساسية لحركات معدل الفوائد من سندات درجة الاستثمار ، مما يعني أنها يمكن أن توفر مزايا التنويع ضمن جزء السندات من الحافظة.
في الوقت نفسه ، على الرغم من أن الروابط ذات العائد المرتفع لها علاقة عالية نسبيًا مع الأسهم. إنهم عادة ما يعانون خلال فترات النمو الاقتصادي الأضعف ، والتي هي أيضًا سلبية بالنسبة للأخطاء.
منحت السندات ذات العائد المرتفع تاريخيا بعض الحماية من عمليات سحب السوق. لكن، سندات الخزانة لقد قامت بعمل أفضل بكثير من مخاطر الجانب السلبي.
عملة مشفرة
كأصل موجود في شكل رقمي بحت ، عملة مشفرة يختلف بشكل أساسي عن فئات الأصول الرئيسية الأخرى.
لا تزال Bitcoin تمثل معظم اهتمامات المستثمرين والأصول ، لكن العديد من العملات الرقمية قد جذبت أيضًا المزيد من الاهتمام من كل من المستثمرين من البيع بالتجزئة والمؤسسات على مدار العامين الماضيين.
كأصل غير تقليدي ، كان للعملة المشفرة علاقة منخفضة للغاية مع معظم فئات الأصول الرئيسية الأخرى. لكن هناك سببان قد لا يصنع Crypto أفضل تنوع محفظة.
أولاً ، نظرًا لأن الأصول الرقمية قد اجتذبت المزيد من الاهتمام من المستثمرين الرئيسيين ، فإن الارتباطات قد ترتفع بشكل مطرد في السنوات الأخيرة.
ثانياً ، تم طغت قيمة التنويع المحتملة لـ Crypto على تقلبات الأداء القصوى. بدلاً من التصرف مثل الأصل غير المرتبط ، يتم تعريف الأصول الرقمية بشكل رئيسي من قبل التقلب الشديد. على مدار السنوات الثلاث الماضية ، كانت Bitcoin ما يقرب من 4 أضعاف تقلب الأسهم. لقد كان الكثير من هذا التقلب في الاتجاه الصعودي ، لكن Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى تخضع أيضًا لمخاطر السحب الشديدة.
الوجبات السريعة
تؤكد الأمثلة الثلاثة التي تمت مناقشتها أعلاه اثنين من حدود مقاييس الارتباط. أولاً ، يمكن أن تتغير الارتباطات بمرور الوقت ، مما يعني أن الأصول التي كانت ذات يوم تنوع كبير قد لا تكون كذلك. وثانياً ، حتى الأصول التي لا تزال لديها معامل ارتباط منخفض نسبيًا قد لا تزال خاضعة لمخاطر الجانب السلبي فوق المتوسط.
تم توفير هذه المقالة إلى وكالة أسوشيتيد برس من Morningstar. لمزيد من محتوى التمويل الشخصي ، انتقل إلىhttps://www.morningstar.com/personal-finance
