نيويورك (أ ب) – هبطت الأسهم في وول ستريت إلى جانب عائدات السندات يوم الخميس بعد أكثرإشارات اقترحت الولايات المتحدة نمو الاقتصاد يتباطأ.
انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1% في تعاملات منتصف النهار بعد أن ساعدت البيانات الضعيفة بشأن التصنيع في الولايات المتحدة في إخماد موجة صعود بدأت في وقت سابق من الصباح. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 508 نقاط، أو 1.2%، اعتبارًا من الساعة 11:55 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.4%.
وكان التحرك أقوى في سوق السندات، حيث هبط العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى ما دون 4%، ليعود إلى مستواه في فبراير/شباط. وإلى جانب بيانات التصنيع الضعيفة، أظهرت تقارير أخرى في الصباح أن عدد العمال الأميركيين المتقدمين للحصول على إعانات البطالة بلغ أعلى مستوياته في عام، وأن الإنتاجية للعاملين في الولايات المتحدة تحسنت خلال الربيع.
ومن المرجح أن تعمل البيانات مجتمعة على إزالة الضغوط الصعودية على التضخم وإعطاء المزيد من الحرية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة قريبا. في اليوم السابق، هبطت العائدات بعد أن أعطى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أوضح إشارة حتى الآن الذي – التي ربما تباطأ التضخم ما يكفي لبدء تخفيف أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
ولكن البيانات أثارت أيضا مخاوف من أن الاقتصاد الأميركي قد ينهار تحت وطأة أسعار الفائدة المتراكمة التي يبقيها بنك الاحتياطي الفيدرالي عند أعلى مستوياتها في عقدين من الزمان منذ ما يقرب من عام. وقد أدت هذه الأسعار المرتفعة إلى زيادة تكلفة الاقتراض لشراء منزل أو سيارة أو أي شيء باستخدام بطاقات الائتمان. وقد يستغرق الأمر شهورا إلى عام حتى تتسرب التأثيرات الكاملة لخفض أسعار الفائدة إلى الاقتصاد.
وقد شهدت أسهم الشركات التي ترتبط أرباحها ارتباطاً وثيقاً بقوة الاقتصاد أشد الانخفاضات في وول ستريت. فعلى سبيل المثال، هبطت أسهم شركات الطاقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.2%، في حين تراجعت أسهم الشركات الصناعية في المؤشر بنسبة 2.1%.
انخفضت الأسهم الصغيرة في مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.9%. وكانت قد ارتفعت أكثر من بقية الأسهم في السوق الشهر الماضي على أمل أن يظل الاقتصاد قوياً مع انخفاض أسعار الفائدة، وهو ما يشكل مزيجاً قوياً بالنسبة لها.
وتزيد الأرقام الاقتصادية الضعيفة من حدة التوقعات بشأن تقرير مرتقب بشدة يصدر يوم الجمعة. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يظهر التقرير تباطؤاً طفيفاً في التوظيف في الولايات المتحدة الشهر الماضي، وتأمل وول ستريت أن تكون القراءة معتدلة، لا شديدة السخونة بحيث تفرض ضغوطاً تصاعدية على التضخم، ولا شديدة البرودة بحيث تزيد من حدة المخاوف بشأن احتمال حدوث ركود اقتصادي.
ولكن كيفن كانج، الخبير الاقتصادي الدولي البارز في فانجارد، يحذر من أن الأرقام قد تكون منحرفة بسبب تأثيرات إعصار بيريل. وقد يعني هذا رقماً رئيسياً يبدو أسوأ كثيراً مما تشير إليه العوامل الأساسية.
وهذا يجعل الظروف أكثر تحديًا للمستثمرين عندما تكون الأسعار مرتفعة للغاية بعد أن شهدت الأسواق بالفعل ارتفاعًا كبيرًا.
وقال جيف كلينجلهوفر، مدير المحفظة في شركة ثورنبرج لإدارة الاستثمار: “الاقتصاد والمستهلك بشكل عام في حالة توتر، وليس لدينا الكثير من المجال للرد بطريقة مناسبة إذا ظهرت أي مخاطر جيوسياسية أو أي مخاطر أخرى غير متوقعة”.
كان مؤشر S&P 500 قد انخفض أكثر يوم الخميس لولا منصات ميتا وأسهم أخرى أعلنت عن نتائج أفضل للربيع من المتوقع. وكانت شركة ميتا، الشركة التي تقف وراء فيسبوك وإنستغرام، هي القوة الوحيدة الأكبر التي دفعت مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى الصعود، حيث ارتفعت بنسبة 6.4% بعد الإعلان عن أرباح وإيرادات فاقت توقعات المحللين.
كان مستوى عدم اليقين مرتفعًا قبل صدور تقريرها بعد أن أعلنت شركات أخرى من مجموعة الأسهم ذات النفوذ الشديد والمعروفة باسم ” سبعة عظماء “لقد خيبت هذه المجموعة القليلة من أسهم التكنولوجيا الكبرى آمال المستثمرين. وقد دفعت هذه المجموعة من أسهم التكنولوجيا الكبرى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى عشرات الأرقام القياسية هذا العام، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الهياج حول الذكاء الاصطناعي ولكن زخمها تحول الشهر الماضي بسبب المخاوف من أن المستثمرين قد رفعوا أسعارهم إلى مستويات مرتفعة للغاية وأن التوقعات أصبحت صعبة للغاية.
تركزت بعض المخاوف حول حجم استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي، ومدى سرعة تحقيقها للأرباح بسببه. قالت شركة Meta Platforms في وقت متأخر من يوم الأربعاء إنها تتوقع نموًا “كبيرًا” في الإنفاق والاستثمار العام المقبل في أبحاث الذكاء الاصطناعي وتطوير المنتجات.
وفي حين قال المحللون إن مثل هذا الإنفاق سيكون له تأثير على نتائجها، سلطت Meta Platforms الضوء على كيفية رؤيتها بالفعل لبعض الفوائد منه، بما في ذلك الجذب مع نظارات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
وحظيت شركات التكنولوجيا الأخرى باستقبال أقل ترحيبا من المستثمرين. على سبيل المثال، حققت شركة ARM Holdings البريطانية العملاقة للرقائق أرباحا وإيرادات أفضل من المتوقع في الربع الأخير. لكن أسهمها المدرجة في الولايات المتحدة هبطت مع ذلك بنسبة 16%. ولم ترفع الشركة توقعاتها للإيرادات والأرباح في السنة المالية الحالية، على الرغم من أرقامها القوية في بدايتها.
ستعلن أمازون وآبل، اللتان مثل ميتا بلاتفورمز أيضًا عضوان في “السبعة العظماء”، عن أحدث نتائجهما بعد انتهاء التداول لهذا اليوم. وانخفض سهم آبل بنسبة 1%، وانخفض سهم أمازون بنسبة 1.2%.
وفي سوق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 3.98% من 4.04% في أواخر الأربعاء ومن 4.70% في أبريل/نيسان.
يعتقد المتداولون إلى حد كبير أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الرئيسية في سبتمبر/أيلول. والسؤال الوحيد المطروح أمامهم هو عدد المرات التي قد يخفض فيها أسعار الفائدة هذا العام والعام المقبل.
عبر المحيط الأطلسي، بنك إنجلترا خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ظهور جائحة كوفيد-19 في أوائل عام 2020. وكان التضخم في المملكة المتحدة بشكل عام قد وصل بالفعل إلى هدف البنك البالغ 2%، وهو ما لا يزال البنك المركزي الأمريكي يسعى لتحقيقه.
وانخفض مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 1% بعد محو مكاسب سابقة، كما تراجعت مؤشرات الأسهم أيضا في معظم أنحاء أوروبا وآسيا.
انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 2.5%. وفي اليوم السابق، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، وهي الخطوة التي ساعدت في رفع قيمة الين مقابل الدولار الأمريكي. ويمكن لمثل هذه التقلبات أن تضر بأرباح المصدرين، وهبط سهم تويوتا بنسبة 8.5% في طوكيو يوم الخميس على الرغم من إعلانها عن نتائج أعمالها الفصلية. ارتفاع في الربح.
___
ساهم في هذا التقرير كاتبا الأعمال في وكالة أسوشيتد برس يوري كاجياما ومات أوت.
